Strive wil $500 miljoen ophalen met nieuwe BTC-preferred
De opbrengst moet extra Bitcoin-financiering mogelijk maken, naast aankopen van inkomsten genererende assets en eigen aandeleninkoop. Strive vergroot zo zijn BTC-positie verder met een vaste 15% preferred.
Korte samenvatting
- Strive kondigde SATS aan, een perpetual preferred stock met een vaste dividendyield van 15%.
- Het bedrijf wil 5 miljoen aandelen van $100 verkopen en daarmee $500 miljoen ophalen voor Bitcoin, assets of aandeleninkoop.
- Strive kocht vorige week 3.311 Bitcoin bij en bezit nu 32.773 BTC, ter waarde van ongeveer $2,7 miljard.
Bitcoin-treasurybedrijf Strive heeft dinsdagavond een nieuwe perpetual preferred stock aangekondigd, SATS, met een vaste dividendyield van 15%. Het bedrijf wil 5 miljoen aandelen verkopen tegen $100 (€89) per stuk en zo $500 miljoen (€447 miljoen) ophalen. De opbrengst moet worden gebruikt om extra Bitcoin te kopen, inkomsten genererende assets aan te schaffen of eigen aandelen in te kopen.
Nieuwe preferred naast SATA
SATS komt naast Strive’s bestaande perpetual preferred, SATA, te staan. Die heeft een variabele vergoeding die momenteel op 13% ligt. Net als SATA keert SATS dagelijks dividend uit. Bij de afronding van de aanbieding wil Strive bovendien een dividendreserve aanleggen die gelijk is aan de eerste 18 maanden aan dividendbetalingen op SATS.
De nieuwe constructie past in een bredere trend waarin Bitcoin-treasurybedrijven manieren zoeken om kapitaal op te halen zonder direct gewone aandelen uit te geven. Strive heeft daarbij al eerder laten zien dat het dit model actief gebruikt. In mei werd SATA de eerste in de VS genoteerde security die dagelijks cashdividend uitkeerde, en in maart verhoogde Strive de vergoeding op SATA naar 12,75% terwijl de handel rond de $99 (€88) tot $101 (€90) bleef.
Meer Bitcoin op de balans
De nieuwe uitgifte volgt op een periode waarin Strive zijn Bitcoin-positie snel heeft uitgebreid. Vorige week kocht het bedrijf 3.311 Bitcoin bij, waarmee de totale voorraad uitkwam op 32.773 BTC. Tegen de huidige koers is dat ongeveer $2,7 miljard (€2,4 miljard) waard. Drie maanden geleden lag die voorraad nog onder de 20.000 BTC.
Die groei is opvallend, omdat veel Bitcoin-treasurybedrijven juist moeite hebben om hun balans snel uit te breiden. Strive valt in dat opzicht op, ook naast grotere sectorgenoten zoals Strategy. Voor Europese crypto-volgers is vooral relevant dat dit soort preferred-constructies laat zien hoe beursgenoteerde bedrijven steeds creatiever worden in het financieren van Bitcoin-aankopen. Dat past bij de bredere discussie over hoe crypto treasury-aandelen zich verhouden tot de waarde van hun onderliggende holdings.
Waarom dit relevant is
Voor beleggers in Europa is de stap interessant omdat het laat zien hoe volwassen de markt voor Bitcoin-treasuryfinanciering aan het worden is. Strive gebruikt een constructie die lijkt op een mix van schuld en preferred equity, met een vaste uitkering en een duidelijke plek in de kapitaalstructuur. Dat kan relevant zijn voor partijen die volgen hoe beursgenoteerde bedrijven Bitcoin op hun balans blijven stapelen zonder steeds nieuwe gewone aandelen uit te geven.
