Funding rate
Een funding rate is een periodieke betaling tussen traders met een long- en shortpositie in perpetual futures. Deze betaling helpt de prijs van zo’n contract dicht bij de gewone cryptoprijs te houden.
Wat is een funding rate?
Een perpetual future is een contract waarmee je inzet op een stijging of daling van een crypto, zonder die crypto zelf te kopen. Zo’n contract heeft geen vaste einddatum.
Daardoor kan de prijs van het contract afwijken van de spotprijs: de prijs waarvoor je crypto direct koopt of verkoopt. Funding stimuleert traders om die prijzen weer dichter bij elkaar te brengen.
Is de funding rate positief? Dan betalen traders met een longpositie meestal aan traders met een shortpositie. Bij een negatieve funding rate betalen shorts meestal aan longs. De betaling gebeurt op vaste afrekenmomenten en hangt af van de grootte van de positie.
Een voorbeeld van een funding rate
Stel: je hebt een longpositie in een perpetual future. Op het afrekenmoment is de funding rate positief en je positie staat nog open. Dan betaal je funding aan traders met een shortpositie.
Staat dezelfde positie open tijdens een negatieve funding rate? Dan kun je juist funding ontvangen. Dit laat zien dat de richting van de betaling afhangt van zowel de rate als je positie.
Waarom is een funding rate belangrijk in crypto?
Funding rates komen vaak terug bij nieuws over perpetual futures en de handel op een crypto exchange. Een hoge of lage rate laat vooral zien hoe de prijs van het contract zich verhoudt tot de gebruikte spot- of indexprijs.
Een positieve funding rate betekent niet automatisch dat de cryptomarkt zal stijgen. Een negatieve rate betekent ook niet automatisch dat de markt zal dalen. De rate is geen voorspelling van toekomstige prijzen.
Funding staat los van kosten voor het openen of sluiten van een trade. Wie een perpetualpositie lang openhoudt, kan meerdere fundingbetalingen krijgen. Bij grote posities met leverage kan dat de beschikbare margin verlagen en in sommige gevallen tot liquidatie leiden.
