Perpetual futures

Perpetual futures zijn contracten waarmee je inzet op een stijgende of dalende cryptoprijs. Je bezit de crypto zelf niet en het contract heeft geen vaste einddatum.

Wat zijn perpetual futures?

Perpetual futures zijn derivaten. Dat zijn contracten waarvan de waarde meebeweegt met iets anders, zoals de prijs van Bitcoin. Ze worden ook perps of perpetual swaps genoemd.

Je kunt een longpositie openen als je een prijsstijging verwacht. Verwacht je een daling, dan open je een shortpositie. Winst of verlies wordt financieel verrekend; je krijgt de crypto dus meestal niet geleverd.

Voor een positie gebruik je margin: onderpand voor mogelijke verliezen. Met leverage kun je een grotere positie openen dan je onderpand. Dit vergroot ook het risico. Daalt je onderpand te ver, dan kan de crypto exchange je positie automatisch sluiten. Dit heet liquidatie.

Een voorbeeld van perpetual futures

Iemand opent een longpositie op een Bitcoin-perp, omdat diegene verwacht dat de Bitcoinprijs stijgt. Die persoon koopt geen Bitcoin, maar heeft een contract dat met de prijs meebeweegt.

Stijgt de prijs, dan kan de positie winst maken. Daalt de prijs, dan ontstaat verlies. Bij gebruik van leverage kan een kleine prijsdaling al veel van de margin kosten. Als er te weinig margin overblijft, kan de positie worden geliquideerd.

Waarom zijn perpetual futures belangrijk in crypto?

Perpetual futures hebben geen einddatum. Daarom zijn er periodieke betalingen tussen longs en shorts, de funding rate. Dit helpt de prijs van het contract in de buurt te houden van de spotprijs: de actuele prijs waarvoor je crypto direct koopt of verkoopt.

In berichten over de cryptomarkt zie je daarom vaak woorden als funding, leverage en liquidaties. Veel liquidaties kunnen ontstaan wanneer de prijs snel beweegt en traders te weinig margin hebben.

Perpetual futures zijn complexe en risicovolle producten. Een positieve of negatieve funding rate voorspelt niet automatisch wat de cryptoprijs hierna gaat doen. Leverage kan verliezen snel vergroten, en een positie kan automatisch sluiten.