Long squeeze

Een long squeeze is een snelle koersdaling waarbij veel longposities tegelijk sluiten. Die extra verkopen kunnen de koers tijdelijk nog verder omlaag duwen.

Wat is een long squeeze?

Een longpositie is een trade waarbij iemand verwacht dat de koers stijgt. Daalt de koers juist, dan maakt deze trader verlies.

Veel longposities gebruiken leverage, ook wel hefboom. Daarmee opent iemand met een kleiner bedrag een grotere positie. Daardoor lopen winst en verlies sneller op.

Daalt de koers te ver, dan kan een crypto exchange de positie automatisch sluiten. Dit heet liquidatie. Als veel posities tegelijk sluiten, ontstaan er extra verkooporders. Zo kan een eerste daling uitgroeien tot een verkoopgolf. Een long squeeze is dus meer dan een gewone rode dag.

Een voorbeeld van een long squeeze

Stel dat veel traders een longpositie hebben omdat zij een stijgende koers verwachten. De koers daalt onverwacht.

Sommige traders verkopen zelf om hun verlies te beperken. Andere posities worden automatisch geliquideerd, omdat hun onderpand niet meer voldoende is. Al die verkopen geven extra druk op de koers. Daardoor kunnen nog meer longposities worden gesloten. Dat is de verkoopcascade van een long squeeze.

Waarom is een long squeeze belangrijk in crypto?

Een long squeeze kan een koersdaling snel en heftig maken, vooral bij handel met leverage. Bij een hoge hefboom is een kleinere daling soms al genoeg voor liquidatie. Ook kan een order in een snelle markt tegen een slechtere prijs worden uitgevoerd dan verwacht. Dat heet slippage.

In nieuws over de cryptomarkt wordt een long squeeze vaak genoemd bij een plotselinge daling en veel liquidaties. Dat betekent niet automatisch dat liquidaties de enige oorzaak zijn. Nieuws, gewone verkooporders en weinig kooporders kunnen ook meespelen.

Heb je crypto zonder lening, marge of derivaten, dan kan de waarde wel dalen. Je positie wordt dan niet automatisch geliquideerd. Dat risico hoort vooral bij posities met leverage.