Arthur Hayes stawia na Bitcoina i Ethereum po hype’ie na AI
Hayes widzi późniejszy bailout AI jako możliwe źródło dodatkowej płynności, a Bitcoin i Ethereum jako potencjalnych beneficjentów. Porównanie z 2020 rokiem stawia w centrum powiązanie między akcjami AI, Fed i krypto.
Najważniejsze informacje
- Arthur Hayes radzi traderom, by zajęli długie pozycje na Bitcoinie i Ethereum zamiast spekulować na temat bezpośredniego krachu AI.
- Hayes oczekuje, że późniejszy bailout AI może przynieść dużo nowego kapitału, co jego zdaniem może być korzystne dla krypto.
- Dyskusja pokazuje, jak silnie akcje AI, płynność i rynek kryptowalut są już ze sobą powiązane.
Arthur Hayes wzywa traderów do zajęcia długich pozycji na Bitcoinie i Ethereum zamiast obstawiać bezpośredni krach AI. Założyciel BitMEX powiązał swoją wiadomość ze spadającym wykresem kursu CoreWeave i powiedział, że woli stawiać na to, co wydarzy się po możliwym uderzeniu, niż na moment, w którym ono nastąpi.
Hayes patrzy na ratunek
Hayes powiedział, że sam nie obstawiałby AI, niezależnie od kierunku. Jego zdaniem duże fale technologiczne najpierw prowadzą do nadmiernych inwestycji, potem do krachu, a ostatecznie do akcji ratunkowej. Oczekuje, że boom na centra danych AI natrafi na tę ścianę pod koniec 2027 roku lub w 2028 roku.
Sednem jego rozumowania jest to, że późniejszy bailout może wprowadzić do systemu dużo nowego pieniądza. Hayes uważa, że rządy wydrukują wtedy więcej pieniędzy niż po kryzysie finansowym z 2008 roku. Jego zdaniem te środki muszą gdzieś trafić, a Bitcoin i inne kryptowaluty mogą na tym skorzystać.
Dlaczego w grę wchodzą Bitcoin i ETH
Hayes wskazuje na wcześniejsze okresy, w których luźna polityka pieniężna zbiegała się z silnymi wynikami krypto. Podczas ratowania gospodarki w czasie pandemii w 2020 roku bilans Federal Reserve wzrósł ponad dwukrotnie, a Bitcoin podrożał z poniżej 5 000 $ (4 470 €) do ponad 60 000 $ (53 600 €). Tę analogię wykorzystuje, by uzasadnić swoją tezę, że dodatkowa płynność ostatecznie znajduje drogę do krypto.
Jednocześnie to powiązanie ostatnio stało się mniej ścisłe. Podaż pieniądza w USA osiągnęła w sierpniu rekord, ale Bitcoin nadal notowany jest około 35% poniżej szczytu z października 2025 roku. Również Ethereum i inne duże kryptowaluty w tym roku pozostawały w tyle za wieloma akcjami AI.
Co to mówi o rynku
Dla europejskich obserwatorów rynku krypto ta dyskusja pokazuje, jak mocno akcje AI i krypto splatają się dziś w debacie o płynności. Nie chodzi przy tym tylko o pytanie, czy akcje AI spadną, ale też o to, kto ostatecznie zapłaci rachunek, gdy sektor ostygnie. Hayes umieszcza w takim scenariuszu Bitcoina i ETH jako możliwe miejsce dla nowego pieniądza, bez przesądzania jeszcze o terminie ani wyniku.
Nie wszyscy podzielają jego harmonogram. Założyciel Fundstrat Tom Lee widzi AI raczej jako historię z 1997 roku niż z 1999 roku i przesuwa prawdziwy szczyt bańki na około 2033 rok. Tymczasem CoreWeave spadło o 15% dzień po tym, jak prowadzący CNBC Jim Cramer nazwał spółkę swoim jedynym zaufanym wyborem AI cloud. Ten ruch ponownie podsycił obawy o zadłużenie w sektorze AI. Również wcześniejsze ostrzeżenia Hayesa obracały się wokół tej samej idei: bańka AI może ostatecznie skierować dodatkową płynność właśnie do Bitcoina.
