Bitcoin pozostaje poniżej 85 000 $ mimo silniejszej korelacji z giełdą
Bitcoin radzi sobie lepiej niż S&P 500, ale napływ do ETF i presja sprzedażowa ze strony długoterminowych posiadaczy utrzymują kurs poniżej 85 000 $.
Najważniejsze informacje
- Bitcoin wypada w większej liczbie dni handlowych lepiej niż S&P 500, ale kurs wciąż nie może przekonująco przebić 85 000 $.
- Napływ do ETF osłabł, a długoterminowi posiadacze, którzy kupowali między 85 000 $ a 118 000 $, wywierają dodatkową presję sprzedażową w tej strefie.
- Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicach 78 000 $ do 79 000 $ oraz 77 900 $. Powyżej 81 500 $ i 85 000 $ obraz techniczny się poprawia.
Bitcoin w ostatnich tygodniach wypada w większej liczbie dni handlowych lepiej niż S&P 500, ale nie doprowadziło to jeszcze do wybicia powyżej 85 000 $ (76 400 €). Kurs wciąż ma z tym problem i ostatnio ponownie zbliżył się nawet do 80 000 $ (71 900 €).
Silniejszy niż akcje
W październiku względna siła Bitcoina wobec akcji wyraźnie się poprawiła. W czerwcu Bitcoin wypadał lepiej niż S&P 500 tylko w jednym dniu na pięć, co było najsłabszym okresem od ponad pięciu lat. Teraz Bitcoin częściej wygrywa z akcjami niż przegrywa, co pokazuje, że inwestorzy częściej postrzegają tę monetę jako silniejszą alternatywę na rynku.
Mimo to sam kurs pozostaje w tyle. Bitcoin osiągnął szczyt 23 września na poziomie 87 100 $ (78 300 €), ale od stycznia zamknął sesję powyżej 85 000 $ (76 400 €) tylko w pięć dni. To pokazuje, że moneta wygląda silniej względem akcji, ale nie wypracowała jeszcze przekonującego wybicia.
Presja popytu i podaży
Glassnode wskazuje na dwanaście czynników, które utrzymują Bitcoina poniżej 85 000 $ (76 400 €), podzielonych na popyt, podaż i nastroje rynkowe. Po stronie popytu napływ do ETF osłabł. Z 653 mln $ (587 mln €), które napłynęły 19 października, większość już wyparowała. Również zlecenia kupna na Binance są niższe, w okolicach 78 000 $ (70 100 €) do 79 000 $ (71 000 €).
Po stronie podaży znaczenie ma to, że długoterminowi posiadacze mają około 4 mln BTC kupionych między 85 000 $ (76 400 €) a 118 000 $ (106 000 €). Jeśli ta grupa będzie chciała sprzedać przy poziomie break-even, może to nadal hamować strefę od 84 000 $ (75 500 €) do 85 000 $ (76 400 €). Bitcoin spadł też nieco poniżej średniej ceny zakupu inwestorów ETF, czyli około 81 500 $ (73 200 €). To wpisuje się w szersze ochłodzenie na rynku instrumentów pochodnych, gdzie ochrona przed spadkami cieszy się wyraźnym popytem, gdy kurs znajduje się pod presją.
Poziomy do obserwacji
Szerszy rynek pozostaje tymczasem słaby. Wzrost gospodarczy hamuje, zaufanie konsumentów jest blisko najniższych poziomów od 2009 roku, a Bitcoin odbija słabiej niż w 2023 roku. Jednocześnie spekulacyjni traderzy częściej wybierają akcje, a szerokość rynku altcoinów się zmniejsza.
Dla europejskich obserwatorów rynku krypto szczególnie istotne jest to, że rynek mocno opiera się teraz na przepływach do ETF i zachowaniu dużych posiadaczy. To sprawia, że kurs jest wyjątkowo wrażliwy na zmiany popytu, zwłaszcza że zmienność spadła, a portfele z 100 do 1 000 BTC nadal dokupują. Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian 28 października po podwyżce we wrześniu, a niektórzy analitycy uznali to za moment, w którym rynek mógł zareagować szczególnie mocno. Tę wrażliwość było widać także w przypadku Strategy, ponieważ marża na zasobach bitcoina zmniejszyła się, gdy BTC spadł w okolice 80 000 $ (71 900 €).
Po stronie spadkowej ważne wsparcie wyznaczają 78 000 $ (70 100 €) do 79 000 $ (71 000 €) oraz True Market Mean w okolicach 77 900 $ (70 000 €). Poniżej znajduje się koszt zakupu krótkoterminowych posiadaczy, około 75 800 $ (68 100 €). Po stronie wzrostowej dzienne zamknięcie powyżej 81 500 $ (73 200 €) ponownie postawiłoby inwestorów ETF na plusie, a zamknięcie powyżej 85 000 $ (76 400 €) byłoby kolejnym krokiem.
