Opcje na Bitcoin o wartości 10,86 mld $ wygasają
Na Deribit popyt na ochronę przesuwa się w stronę putów, które są droższe od calli po spadku do około 79 300 $. W piątek wygasają też opcje na Ether o wartości 783 mln $.
Najważniejsze informacje
- Traderzy płacą więcej za puty na Bitcoin, po tym jak kurs wcześniej w tym tygodniu spadł do około 79 300 $ (71 200 €).
- W piątek na Deribit wygasają opcje na Bitcoin o wartości 10,86 mld $ (9,8 mld €), a także opcje na Ether o wartości 783 mln $ (703 mln €).
- Rynek szuka przede wszystkim ochrony przed dalszym spadkiem, podczas gdy calle ze strike'ami od 90 000 $ do 100 000 $ są pod wodą.
Traderzy wyraźnie płacą więcej za puty na Bitcoin, ponieważ kurs wcześniej w tym tygodniu spadł do około 79 300 $ (71 200 €). To sugeruje, że rynek przede wszystkim szuka ochrony przed dalszym spadkiem, podczas gdy w piątek na Deribit wygasają opcje na Bitcoin o wartości 10,86 mld $ (9,8 mld €).
Premia za puty rośnie
Według Jean-Davida Pequignota, chief commercial officer w Deribit, front-endowy 25-delta skew dla BTC wyraźnie przesunął się w stronę putów, o ponad 10 punktów zmienności powyżej calli. Mówiąc prościej: puty stały się droższe od calli, ponieważ traderzy chcą zabezpieczyć się przed spadkiem ceny spot.
Pequignot dodał też, że krótkie terminy zapadalności pokazują wyraźne przekrzywienie implied volatility, z wyraźnym popytem na ochronę od dołu. Pasuje to do rynku, na którym traderzy wolą teraz bezpieczeństwo niż szybki zakład na odbicie.
Duże rozliczenie na Deribit
Deribit jest największą na świecie giełdą crypto options exchange pod względem wolumenu bitcoina i etheru oraz open interest. Na platformie jeden kontrakt odpowiada jednemu BTC lub ETH. Oprócz opcji na Bitcoin w piątek wygasają też opcje na Ether o wartości 783 mln $ (703 mln €).
W przypadku Bitcoina wiele otwartych pozycji znajduje się w callach ze strike'ami między 90 000 $ (80 800 €) a 100 000 $ (89 800 €). Te pozycje są teraz pod wodą, ponieważ kurs na razie nie zbliżył się do tego poziomu. 30-dniowy indeks implied volatility Deribitu, DVOL, wynosi 36, czyli około pięć punktów więcej niż zrealizowana zmienność na poziomie 31 w tym samym okresie.
Także niedawny spadek poniżej 83 000 $ pokazuje, jak szybko może zmienić się sentyment, gdy kurs traci ważne wsparcie.
Dlaczego to ważne dla Europy
Dla europejskich obserwatorów rynku krypto jest to istotne, ponieważ duże wygaśnięcia opcji często pokazują, jak kapitał profesjonalny pozycjonuje się wokół kluczowych poziomów cenowych. Skupienie na 80 000 $ (71 900 €) i większy popyt na puty mogą też mówić coś o szerszym sentymencie na rynku krypto, gdzie ochrona przed nagłymi ruchami wyraźnie waży teraz więcej niż spekulacja na szybki wzrost.
