BlackRock uruchamia tokenizowane fundusze rynku pieniężnego w Europie

BlackRock uruchamia 12 tokenizowanych klas funduszy na 15 europejskich rynkach, powiązanych z funduszami rynku pieniężnego UCITS. Współpraca z Kinexys JPMorgan wpisuje się w rosnący rynek tokenizowanych aktywów rzeczywistych poza MiCA.

Najważniejsze informacje

• BlackRock uruchamia w Europie 12 tokenizowanych klas funduszy opartych na sześciu funduszach rynku pieniężnego.
• Klasy funduszy są dostępne na 15 europejskich rynkach, w tym w Holandii, i występują w funtach szterlingach, euro oraz dolarach.
• Tokenizowane fundusze podlegają obowiązującym przepisom UE i zostały opracowane wspólnie z JPMorgan za pośrednictwem Kinexys.

BlackRock rozszerza swoją strategię tokenizacji w Europie, wprowadzając 12 nowych tokenizowanych klas funduszy opartych na sześciu funduszach rynku pieniężnego. W praktyce oznacza to, że część z 311 mld $ (270 mld €) aktywów zarządzanych w tych funduszach trafia do środowiska on-chain na 15 europejskich rynkach.

Europejskie wdrożenie

Nowe klasy są powiązane z funduszami działającymi w ramach europejskich zasad UCITS i dostępne w funtach szterlingach, euro oraz dolarach. BlackRock informuje, że można z nich korzystać między innymi w Holandii, Niemczech, Francji, Irlandii, Luksemburgu i Wielkiej Brytanii.

To posunięcie pojawia się niedługo po rozszerzeniu tokenizowanej oferty gotówkowej BlackRock w Stanach Zjednoczonych. Widać więc, że największy na świecie zarządzający aktywami traktuje tokenizację nie jako eksperyment, lecz jako kolejną warstwę istniejących produktów do zarządzania gotówką.

Co zmienia tokenizacja

BlackRock podkreśla, że tokenizowane klasy są skierowane przede wszystkim do corporate treasurers, ale także do asset managerów i investment consultants, którzy chcą zarządzać gotówką w ramach dotychczasowych procesów. Spółka zaznacza, że nowa cyfrowa funkcja przechowywania i transferu została połączona z dobrze znanymi mechanizmami zawierania transakcji oraz zarządzania płynnością.

Fundusze powstały we współpracy z JPMorgan za pośrednictwem platformy Kinexys. To wpisuje się w szerszy trend, w którym tradycyjne produkty finansowe są coraz częściej łączone z infrastrukturą blockchain, bez zmiany ich podstawowej konstrukcji.

Dlaczego to ma znaczenie

Dla europejskich obserwatorów rynku i sektora krypto szczególnie istotne jest to, że tokenizowane fundusze rynku pieniężnego nie podlegają MiCA, lecz obowiązującym przepisom UE dotyczącym instrumentów finansowych. Oznacza to, że ta kategoria produktów funkcjonuje w innym reżimie prawnym niż wiele inicjatyw krypto, co może tłumaczyć, dlaczego duże instytucje chętniej testują właśnie ten obszar.

Sam rynek rośnie bardzo szybko. Według rwa.xyz wartość tokenizowanych aktywów rzeczywistych zwiększyła się w ciągu roku o ponad 200% i przekroczyła 30 mld $ (26 mld €). Citi szacuje z kolei, że tokenizowane papiery wartościowe mogą do 2030 roku osiągnąć wartość 5,5 bln $ (4,8 bln €), choć pozostaje to prognozą, a nie przesądzonym scenariuszem.

To element szerszego przesunięcia instytucji w stronę funduszy on-chain i zarządzania gotówką, o którym piszemy także w tekście Fidelity: tokenizacja w przypadku funduszy emerytalnych dotyczy zarządzania bilansem.