ESMA stawia AI i tokenizację w centrum nowego nadzoru
Od 2027 roku ESMA skupi się na AI i tokenizowanych produktach w UE, ze szczególnym uwzględnieniem ładu korporacyjnego, jakości danych i ochrony klientów detalicznych.
Najważniejsze informacje
- ESMA od 2027 roku uznaje AI i tokenizację za nowy priorytet nadzorczy w usługach finansowych.
- Nadzorca chce przede wszystkim przyglądać się wykorzystaniu tych technologii w produktach i usługach dla klientów detalicznych.
- Ten krok wpisuje się w szerszą europejską uwagę poświęconą tokenizowanym finansom, AI i ostrzejszej kontroli ochrony inwestorów.
Europejski nadzór ESMA uznaje AI i tokenizację od 2027 roku za nowy priorytet w nadzorze nad usługami finansowymi. Skupienie ma dotyczyć tego, jak podmioty regulowane wykorzystują te technologie w swojej podstawowej działalności, zwłaszcza tam, gdzie mają do czynienia klienci detaliczni.
Nowy obszar nadzoru
ESMA podała w raporcie, że firmy coraz częściej wykorzystują AI i tokenizowane produkty w codziennych usługach finansowych, aby zdobywać udział w rynku. Dlatego nadzorca chce patrzeć nie tylko na procesy back-office, lecz przede wszystkim na sposób, w jaki te technologie są używane w produktach i usługach dla klientów.
Program nosi nazwę Innovation with investor safeguards. W jego ramach ESMA chce wraz z krajowymi nadzorcami w UE lepiej oceniać, czy firmy mają odpowiedni governance, czy dane są wiarygodne oraz czy wyniki odpowiadają potrzebom klienta.
Ten krok wpisuje się w szerszą zmianę w Europie. O ile MiCA przede wszystkim tworzy podstawy dla zasad dotyczących krypto, o tyle UE coraz wyraźniej przygląda się także tokenized finance i AI w szerszym sektorze finansowym.
Dlaczego to ważne
Dla europejskich firm z sektora krypto i fintech może to mieć duże znaczenie, ponieważ tokenizacja coraz częściej pojawia się poza samym rynkiem krypto. Jeśli nadzorcy zaczną dokładniej sprawdzać, jak tokenizowane produkty są wykorzystywane w praktyce, może to wpłynąć na sposób projektowania i kontroli nowych usług.
Termin ten zbiega się również z ostatnimi działaniami EBC. Bank centralny ogłosił w tym tygodniu między innymi Pontes, platformę, która może rozliczać tokenizowane transakcje na rynku hurtowym w pieniądzu banku centralnego. Pokazuje to, że tokenizacja nie jest już wyłącznie niszowym tematem, lecz coraz bardziej staje się częścią europejskiego systemu finansowego.
Amerykański nadzór SEC również podejmuje działania w kierunku bardziej przejrzystych ram dla tokenizowanych rynków. W niedawnym zwolnieniu dla platform tokenized securities-venues nadzorca dał platformom handlowym pięć lat na spełnienie nowych warunków.
EBC zwiększa presję
EBC poinformował ponadto, że sam chce zainwestować niewielką część swoich rezerw w tokenized securities. Banki centralne strefy euro wezwały też w tym tygodniu do szerszego zakazu stablecoin yields, rewards lub returns oferowanych przez platformy krypto, ponieważ według nich cyfrowe aktywa powiązane z walutami fiducjarnymi są pieniędzmi, a nie rachunkiem oszczędnościowym.
Łącznie te działania podkreślają, że europejscy nadzorcy i banki centralne nie tylko ustalają zasady dla krypto, lecz także chcą aktywniej obserwować, jak tokenizacja i AI przekładają się w praktyce na inwestorów i rynek.
