Grayscale uznaje AAVE za niedowartościowany i wyznacza cel 179 USD w ciągu roku
Grayscale uznaje AAVE za niedowartościowany i zakłada silny wzrost dzięki przychodom ze stablecoinów oraz adopcji instytucjonalnej. Cel cenowy na 12 miesięcy wynosi 179,11 USD.
Najważniejsze informacje
- Grayscale Research uznaje AAVE za niedowartościowany i szacuje jego wartość godziwą na 80 USD do 100 USD, przy kursie około 77 USD.
- Bazowy cel cenowy Grayscale dla AAVE wynosi 179,11 USD w ciągu dwunastu miesięcy, a scenariusz bull case zakłada 270,57 USD.
- Grayscale widzi wzrost dzięki przychodom ze stablecoinów, adopcji instytucjonalnej oraz aktualizacji V4 Aave.
Grayscale Research opublikował niedawno analizę, w której token AAVE z Aave został uznany za niedowartościowany. Na podstawie analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych firma szacuje wartość godziwą AAVE na 80 USD (69 EUR) do 100 USD (86 EUR), podczas gdy obecna cena rynkowa wynosi około 77 USD (66 EUR). Wskazuje to na potencjał wzrostu, a bazowy cel cenowy Grayscale sięga nawet 179,11 USD (154 EUR).
Analiza i czynniki wzrostu według Grayscale
Badanie Grayscale podkreśla, że Aave jest permissionless on-chain bankiem generującym powtarzalne przychody. Według szacunków protokół w 2026 roku osiągnie około 60 mln USD (51,8 mln EUR) przychodów. Istotne jest to, że przychody są coraz częściej napędzane przez stabilne monety zamiast zmiennych aktywów krypto, co zapewnia bardziej stabilną i trwałą bazę przychodową wraz ze wzrostem protokołu.
Stosując mnożniki fintech na poziomie 20 do 25, Grayscale dochodzi do wyceny rynkowej między 1,2 mld USD (1 mld EUR) a 1,5 mld USD (1,3 mld EUR), co implikuje cenę AAVE na poziomie 80 USD (69 EUR) do 100 USD (86 EUR). Ponadto Grayscale przedstawił trzy scenariusze na najbliższe dwanaście miesięcy: scenariusz bear case na poziomie 90,91 USD (78 EUR), scenariusz bazowy na poziomie 179,11 USD (154 EUR) oraz scenariusz bull case na poziomie 270,57 USD (233 EUR).
Scenariusz bazowy opiera się na pięciu założeniach: wykładniczym wzroście aktywności stablecoinowej, ważnych partnerstwach w ekosystemie Horizon, powrocie wcześniej wycofanych depozytów, pozyskiwaniu użytkowników mainstreamowych za pośrednictwem Aave App oraz adopcji instytucjonalnej, która pogłębia płynność i dalej rozwija protokół.
Obecna pozycja AAVE i kontekst rynkowy
W momencie publikacji AAVE jest notowany w okolicach 77,23 USD (67 EUR), a jego kapitalizacja rynkowa wynosi około 1,17 mld USD (1 mld EUR), czyli nieco poniżej dolnej granicy wyceny Grayscale. Oznacza to, że bazowy cel cenowy zakłada potencjalny zwrot na poziomie około 132%.
Mimo niedawnego exploita w kwietniu w Kelp DAO, który mocno uderzył w Aave i doprowadził do spadku łącznej wartości depozytów, Grayscale podkreśla, że przejrzyste i profesjonalne zarządzanie sytuacją wzmocniło wiarygodność instytucjonalną Aave. Wpisuje się to w szerszy trend, w którym dźwignia w DeFi osiąga poziomy z 2021 roku po spadku TVL wywołanym exploitami, pokazując, jak incydenty bezpieczeństwa nadal wpływają na płynność i ocenę ryzyka w DeFi.
Ponadto Aave uruchomiło w marcu 2026 roku aktualizację V4 z architekturą hub-and-spoke, zaprojektowaną w celu poprawy efektywności kapitałowej i ograniczenia fragmentacji płynności. To ważny postęp techniczny, który może dalej wzmacniać pozycję Aave na rynku pożyczek on-chain.
Znaczenie dla europejskich inwestorów krypto
Dla europejskich inwestorów wycena i potencjał wzrostu AAVE mogą być interesujące, zwłaszcza w kontekście rosnącej adopcji stablecoinów i rozwoju zaawansowanych protokołów DeFi, takich jak Aave. Ostatnie aktualizacje i zainteresowanie instytucjonalne mogą wskazywać na wzmocnienie pozycji rynkowej, co ma znaczenie dla inwestorów, którzy analizują aktywa DeFi w rosnącym i coraz bardziej profesjonalnym rynku kryptowalut.
