Morgan Stanley: tokenizacja może zakończyć erę bankowych godzin pracy

Morgan Stanley łączy tokenizację z rynkami działającymi 24/7 i rozliczeniami w czasie rzeczywistym, podczas gdy E*TRADE oferuje już handel spot Bitcoinem, Etherem i Solaną.

Najważniejsze informacje

• Morgan Stanley twierdzi, że tokenizacja, rynki działające 24/7 i rozliczenia w czasie rzeczywistym stopniowo zmniejszają znaczenie tradycyjnego dnia bankowego.
• Bank sam rozwija ofertę cyfrową, dodając handel spot oraz ETF-y krypto dla różnych grup klientów.
• Zdaniem Morgan Stanley tokenizacja może przyspieszyć płatności, poprawić wykorzystanie collateral i otworzyć nowe możliwości inwestycyjne.

Kierownictwo Morgan Stanley uważa, że klasyczny dzień bankowy traci na znaczeniu, ponieważ tokenizacja, całodobowe rynki i rozliczenia w czasie rzeczywistym zmieniają sposób działania sektora finansowego. Bank podkreśla, że uwaga rynku przesuwa się już nie tylko na same krypto, lecz na szerszą infrastrukturę, w której aktywa i pieniądz mogą być przenoszone oraz obracane bez przerw.

Godziny bankowe tracą znaczenie

Betsy Graseck, globalna szefowa badań nad bankami i zdywersyfikowanymi finansami w Morgan Stanley, powiedziała podczas panelu poświęconego aktywom cyfrowym, że tokenizacja wykracza daleko poza kryptowaluty. Jej zdaniem chodzi przede wszystkim o przebudowę infrastruktury finansowej pod gospodarkę działającą w trybie always-on.

Ujęła to bardzo jasno: według niej kończy się era bankowych godzin pracy, a przetwarzanie wsadowe odchodzi do przeszłości. Jej komentarz wpisuje się w szerszy trend, w którym banki, giełdy i depozytariusze inwestują w systemy umożliwiające transfer aktywów przez 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu.

Krypto już pokazało, że całodobowy handel jest technicznie możliwy. Coraz częściej ta logika przenosi się teraz na tradycyjne aktywa, od płatności po settlement i custody.

Morgan Stanley rozszerza ofertę

Te wypowiedzi padają w momencie, gdy Morgan Stanley sam konsekwentnie rozwija ofertę cyfrową. Za pośrednictwem E*TRADE bank oferuje już handel spot Bitcoinem, Etherem i Solaną, a także rozszerzył dostęp do kryptowalutowych ETF-ów dla klientów wealth management. W obszarze zarządzania aktywami Morgan Stanley uruchomił wcześniej w tym roku pierwszy spot Bitcoin ETF, a w tym tygodniu także spot Ether i Solana ETF-y.

Zdaniem Graseck popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych nie ogranicza się już do Bitcoina ani innych kryptowalut. Tokenizacja może, jej zdaniem, przyspieszyć przepływ gotówki, zwiększyć efektywność wykorzystania collateral i otworzyć nowe możliwości inwestycyjne. Ostrzegła też, że podmioty, które nie zmodernizują swoich rails, mogą zostać w tyle, gdy przepływy jeszcze mocniej przesuną się na cyfrowe rails aktywów.

Dlaczego to ma znaczenie

Dla europejskich obserwatorów rynku krypto i finansów to ważny sygnał, bo tokenizacja coraz częściej jest postrzegana jako pomost między klasycznym finance a infrastrukturą blockchain. Jeśli więcej produktów zacznie być dostępnych do obrotu 24/7, będzie to wymagało nie tylko nowych modeli handlu, lecz także większych modernizacji technologicznych, monitoringu w czasie rzeczywistym i silniejszego cyberbezpieczeństwa w instytucjach finansowych.

Denny Galindo, strateg Morgan Stanley Wealth Management, powiedział również, że tokenized money market funds i akcje szybko rosły w tym roku. Jego zdaniem takie produkty mogą po raz pierwszy zetknąć wielu inwestorów z blockchainem, jeszcze zanim sami kupią krypto. Z kolei Ali Wallace, globalny szef strategii rynków kapitałowych i ETF w Morgan Stanley Investment Management, wskazał na rosnące zainteresowanie wielowalutowymi cyfrowymi ETF-ami aktywów jako kolejnym etapem rozwoju oferty.

Podobny krok wykonują już także inni duzi gracze. DTCC uruchamia tokenized securities w teście na Wall Street pokazał niedawno, że istniejące papiery wartościowe mogą być już przetwarzane w środowisku blockchain i przechodzić przez infrastrukturę settlement.