Ondo uruchamia zgodny z SEC model tokenizacji ETF-u BlackRock

Za pośrednictwem Ethereum i Oasis Pro TA Ondo wykonuje krok zgodny z SEC w kierunku tokenizowanych pozycji IVV i Micron, podczas gdy Broadridge odpowiada za ład korporacyjny.

Najważniejsze informacje

• Ondo Finance uruchomiło tokenizowane wersje ETF-u iShares Core S&P 500 BlackRock oraz akcji Micron za pośrednictwem Ethereum.
• Emisja odbywa się przez Oasis Pro TA, a Broadridge odpowiada za prawa głosu, ujawnienia regulacyjne i komunikację z akcjonariuszami.
• Ondo określa to jako pierwsze wdrożenie produkcyjne modelu SEC dla tokenizacji powierniczej i podaje, że produkt nie jest jeszcze dostępny dla inwestorów z USA.

Ondo Finance uruchomiło tokenizowane wersje ETF-u iShares Core S&P 500 BlackRock oraz akcji Micron Technology w strukturze, która ma działać w ramach obowiązujących amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Emisja odbywa się na Ethereum i wykorzystuje najnowsze podejście SEC do tokenizowanych papierów wartościowych oferowanych przez podmioty trzecie. Dla Ondo to wyraźny krok od testów do wdrożenia produkcyjnego.

Jak działa ta struktura

Tokenizowane papiery wartościowe są emitowane przez Oasis Pro TA, zarejestrowanego w SEC transfer agenta, którego Ondo przejęło w ubiegłym roku. Za głosowanie przez pełnomocnika, ujawnienia regulacyjne oraz komunikację z akcjonariuszami odpowiada Broadridge, dzięki czemu posiadacze tokenów mają te same prawa korporacyjne co inwestorzy korzystający z tradycyjnego brokera.

Kluczowe jest to, że same akcje IVV i Micron pozostają w tradycyjnym łańcuchu custody. Następnie Oasis Pro TA emituje na Ethereum tokeny odzwierciedlające je w relacji jeden do jednego, a ograniczenia transferu są nadzorowane przez regulowanych kustodianów, broker-dealerów i mechanizmy kontroli transfer agenta. Według Ondo jest to pierwsze produkcyjne wdrożenie modelu SEC dla tokenizacji powierniczej.

Dlaczego ma to teraz znaczenie

Premiera pojawia się w momencie, gdy tokenizowane akcje przyciągają coraz większą uwagę zarówno w sektorze krypto, jak i w tradycyjnych finansach. SEC poinformowała w styczniu, że tokenizowane papiery wartościowe podlegają już istniejącym federalnym przepisom dotyczącym papierów wartościowych, co oznacza nacisk na zgodność regulacyjną, a nie tworzenie osobnego reżimu dla akcji blockchain.

Dla europejskich obserwatorów rynku krypto ważne jest przede wszystkim to, że duzi gracze próbują dziś osadzić tokenizację w istniejącej infrastrukturze rynkowej, zamiast budować ją obok niej. Jeśli nadzorcy, transfer agenci i dostawcy infrastruktury będą stosować te same zasady, może to przyspieszyć dyskusję o tym, jak powinny wyglądać zbywalne instrumenty inwestycyjne na blockchainie.

Szerszy impet tokenizacji

Ondo podaje, że produkt nie jest jeszcze dostępny dla inwestorów z USA. Jednocześnie spółka zwraca uwagę, że tokenizacja, czyli zamiana tradycyjnych aktywów na tokeny blockchain, zyskuje na znaczeniu dzięki handlowi 24/7, szybszym rozliczeniom i łatwiejszemu przenoszeniu aktywów między platformami.

Spółka kryptowalutowa informuje również, że zgromadziła już ponad $1 miliard (€0,9 miliarda) w tokenizowanych akcjach i ETF-ach, obejmujących ponad 430 papierów wartościowych. Na szerszym rynku własne inicjatywy w tym obszarze rozwijają także Robinhood, DTCC, Nasdaq i New York Stock Exchange, co pokazuje, że granica między infrastrukturą krypto a rynkami regulowanymi staje się coraz mniej wyraźna. To wpisuje się w szerszą amerykańską debatę o tym, jak tokenizowane papiery wartościowe mogą być testowane i skalowane w ramach obowiązujących przepisów.