OranjeBTC wprowadza brazylijski ETF oparty na STRC i SATA
DIGY11 inwestuje głównie w preferred stock Strategy i Strive oraz celuje w miesięczne wypłaty w realach. Fundusz podkreśla rosnącą popularność brazylijskich ETF-ów krypto na giełdzie B3.
Najważniejsze informacje
- OranjeBTC przygotowuje DIGY11, brazylijski miesięczny income ETF, który inwestuje w 95% w STRC i w 5% w SATA.
- Fundusz będzie notowany na B3 w realach, ekspozycja na dolara zostanie zabezpieczona, a OranjeBTC zakłada łączny koszt na poziomie 1,30%.
- OranjeBTC oczekuje rocznej wypłaty na poziomie około stopy CDI plus 3 do 5 punktów procentowych; ostateczna data startu nie została jeszcze ustalona.
OranjeBTC, największa brazylijska firma treasury bitcoin, przygotowuje miesięczny income ETF, który początkowo ma w 95% inwestować w preferred stock Strategy STRC oraz w 5% w SATA firmy Strive. Fundusz DIGY11 ma być notowany na brazylijskiej giełdzie B3 w realach i celuje w miesięczne wypłaty.
Jak zbudowany jest DIGY11
ETF nie kupuje bitcoinów bezpośrednio, lecz koncentruje się na preferred stock spółek, które trzymają bitcoiny w bilansie. STRC i SATA wypłacają cykliczne dystrybucje w dolarach, podczas gdy bazowe bitcoiny Strategy i Strive nie są zastawione na rzecz posiadaczy preferred stock. Według dostępnych informacji obecne stopy zwrotu wynoszą 12,5% dla STRC i 13,1% dla SATA.
OranjeBTC oczekuje, że DIGY11 może w skali roku przynieść wypłatę odpowiadającą brazylijskiej wolnej od ryzyka stopie CDI na poziomie 14,15%, plus około 3 do 5 punktów procentowych, po odjęciu szacowanych łącznych kosztów na poziomie 1,30%. Szacunek ten zależy od dystrybucji preferred oraz różnicy stóp procentowych między Brazylią a USA i nie mówi nic o samym zachowaniu ceny funduszu.
Zabezpieczenie i struktura kosztów
Ekspozycja funduszu na dolara będzie zabezpieczana za pomocą one-month foreign-exchange forwards, które będą rolowane co miesiąc i rebalansowane co kwartał. OranjeBTC pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 0,90%, a dodatkowo spółka otrzymuje nieujawnioną część w ramach consulting agreement.
Za zarządzanie portfelem odpowiada 3R Investimentos, a MarketVector utrzymuje indeks referencyjny. OranjeBTC podaje, że fundusz może rozpocząć handel na początku września, ale nie ustaliła jeszcze ostatecznej daty startu.
Dlaczego to ważne
Debiut pokazuje, że brazylijski rynek notowanych na giełdzie produktów krypto dojrzewa dalej. W kwietniu 2025 roku fundusze krypto i ETF-y miały tam już 13,7 mld reali aktywów, rozdzielonych między 576 000 inwestorów.
DIGY11 wpisuje się też w szerszy trend, w którym firmy treasury bitcoin nie tylko akumulują BTC, ale także poprzez akcje i preferred securities szukają ekspozycji na inne spółki z dużymi rezerwami bitcoinów. Model ten wcześniej stał się znany przede wszystkim dzięki MicroStrategy, a teraz zyskuje naśladowców także poza USA. W USA rośnie tymczasem popyt na regulowaną ekspozycję na bitcoina, co widać na przykładzie IBIT BlackRock.
