Banco do Japão aumenta a taxa de juro para 1,25% e BTC/JPY sobe
O segundo aumento da taxa de juro em três meses volta a pressionar o iene, enquanto o BTC/JPY sobe na bitFlyer e a carry trade regressa ao centro das atenções.
Pontos principais
- O Banco do Japão aumentou a taxa de juro de referência em 25 pontos base para 1,25%, o nível mais elevado em 31 anos.
- Ao mesmo tempo, o iene enfraqueceu ainda mais e o BTC/JPY subiu na bitFlyer 0,5% para 12,06 milhões de ienes.
- O BOJ mantém as compras mensais de obrigações em torno de 2 biliões de ienes para atenuar a taxa de juro de longo prazo.
O Banco do Japão aumentou na sexta-feira a taxa de juro de referência em 25 pontos base para 1,25%, o nível mais elevado em 31 anos. A medida coincidiu com um novo enfraquecimento do iene e com uma subida do BTC/JPY na exchange de criptomoedas japonesa bitFlyer.
Iene sob pressão
A moeda japonesa desvalorizou-se face ao dólar, levando o USD/JPY a subir para 156,70, face a 156,20. Ao mesmo tempo, a combinação bitcoin-iene avançou 0,5% para 12,06 milhões de ienes. O preço do Bitcoin manteve-se, nesse contexto, amplamente estável em torno de 76.900 dólares (67.000 euros), segundo a CoinDesk.
O aumento da taxa de juro é o segundo em três meses. O banco central procura enfrentar a inflação persistente e o iene fraco, numa altura em que o Japão era há anos conhecido precisamente por taxas de juro extremamente baixas. Isso tornava barato pedir ienes emprestados e alimentava a chamada carry trade a nível global, na qual os investidores usavam dinheiro em ienes para obter rendimentos mais elevados noutros mercados.
Mais atenção aos fluxos globais
Para os seguidores europeus de criptomoedas, o mais relevante é que as decisões de taxas de juro no Japão muitas vezes têm efeitos para lá do mercado obrigacionista local. Se a taxa de juro no Japão continuar a normalizar-se, isso pode influenciar os fluxos de capital e a procura por investimentos estrangeiros. Isso faz com que o iene e a política do BOJ sejam também, para os investidores em Bitcoin fora do Japão, um fator a acompanhar.
O mercado obrigacionista mais amplo também conta: as taxas de juro das obrigações a nível global já tinham subido anteriormente para máximos de vários anos, o que aumentou a pressão sobre os investimentos de risco.
O que os investidores viram antes
Ao mesmo tempo, o BOJ mantém as compras mensais de obrigações do Estado japonês em torno de 2 biliões de ienes, com o objetivo de travar a taxa de juro de longo prazo e manter o mercado mais estável. Esta combinação de um aumento da taxa de juro com apoio ao mercado obrigacionista torna a política menos unilateral do que um aperto agressivo.
Historicamente, aumentos anteriores da taxa de juro do BOJ estiveram muitas vezes associados a maiores oscilações nos investimentos de risco, incluindo as criptomoedas. Em agosto de 2024, um movimento acentuado nas ações e no Bitcoin já mostrou quão sensíveis os mercados podem ser às mudanças na política de taxas de juro do Japão.
