Bitget constrói negociação institucional em torno de custódia e liquidação
A Bitget centra-se em clientes institucionais com vários modelos de custódia e liquidação fora da bolsa através de entidades como a Copper e a Fireblocks, em linha com a procura crescente por uma melhor infraestrutura.
Pontos principais
- A Bitget dá ênfase aos serviços institucionais, com mais atenção à custódia, à gestão de risco e à infraestrutura para investidores profissionais.
- A liquidação fora da bolsa mantém os ativos numa terceira parte e liquida periodicamente os lucros e as perdas entre o custodian e a exchange.
- Para as partes europeias, o mercado está cada vez mais estruturado como uma infraestrutura financeira clássica, na qual as exchanges competem em redes de custódia e liquidação.
A Bitget coloca os seus serviços institucionais no centro numa altura em que cada vez mais investidores profissionais querem adicionar criptomoedas, mas com melhor infraestrutura, custódia e gestão de risco. Segundo um estudo da Coinbase e da EY-Parthenon junto de 351 entidades, quase metade aponta uma melhor infraestrutura como motivo para assumir mais exposição a criptomoedas em 2026.
Da listagem à infraestrutura
O centro do mercado está, assim, a mudar. Não conta apenas o que uma exchange de criptomoedas lista, mas sobretudo a forma como o capital entra e sai. A Bitget afirma que o negócio institucional é agora o foco do nono ano da empresa.
Para isso, uma exchange tem de oferecer mais do que apenas negociação. Gestores de ativos, market makers e outros investidores institucionais têm exigências diferentes. A Bitget opta, por isso, por vários modelos de custódia em vez de uma única estrutura fixa.
A exchange associa esta abordagem à sua estratégia Universal Exchange, que já inclui criptomoedas e ativos tokenizados. Com isso, a empresa tenta servir diferentes tipos de clientes profissionais no mesmo mercado, sem que estes tenham de abandonar por completo a sua estrutura existente.
Como funciona a liquidação fora da bolsa
Uma parte importante disso é a liquidação fora da bolsa. Neste modelo, os ativos permanecem com uma terceira parte, como a Copper ou a Fireblocks, enquanto uma parte desses ativos é bloqueada e usada como crédito de negociação na exchange. Os lucros e as perdas são depois liquidados em momentos fixos entre o custodian e a exchange.
Esta estrutura agrada sobretudo a entidades que não querem estar constantemente a transferir colateral entre venues. Isso pode reduzir a carga operacional e limitar a exposição direta a uma exchange. Ao mesmo tempo, o risco não desaparece por completo, porque o custodian também se torna uma contraparte e, entre momentos de liquidação, uma reivindicação continua a ser uma reivindicação.
O interesse dos hedge funds mostra porque isto é relevante. Segundo o 2025 AIMA and PwC Global Crypto Hedge Fund Report, 55% dos hedge funds tradicionais detinham ativos digitais em 2025, face a 47% um ano antes. A maioria dos fundos ainda mantém a sua alocação abaixo de 2%, mas 71% quer expandir.
Porque isto conta para a Europa
Para os investidores europeus em criptomoedas, isto é relevante porque o mercado se parece cada vez mais com a infraestrutura financeira clássica, com funções separadas para negociação, custódia e liquidação. Isto pode ser especialmente importante para entidades que operam sob regras estritas ou que já trabalham com custodiantes regulados. A Bitget refere, entre outros, a Sygnum, a Komainu, a Copper ClearLoop, a Cactus Custody Oasis, a Fireblocks Off Exchange, a OSL MirrorEX e a Bitfire PrimeMirror como partes desta estrutura mais ampla.
A evolução mostra também que as exchanges já não competem apenas em liquidez, mas também na qualidade da sua rede de custódia e liquidação. Num mercado em que vários custodiantes e rotas de liquidação coexistem, a escolha torna-se, por si só, um fator diferenciador, mas também uma camada adicional a gerir.
Também a liquidação 24/7 para clientes institucionais mostra como as exchanges estão a expandir a sua infraestrutura para permitir que o capital se mova mais depressa e com menos fricção.
