CFTC define agenda de IA para o mercado de derivados
A autoridade supervisora quer discutir de que forma os agentes de IA, a gestão de risco e a descoberta de preços se enquadram ao abrigo da Commodity Exchange Act. Também entram em foco os derivados de criptomoedas e os compute derivatives.
Pontos principais
- A CFTC discute, em 28 de outubro, a IA durante a primeira reunião de uma nova série Frontier Forum.
- A autoridade supervisora quer investigar de que forma a IA influencia os mercados de derivados, incluindo a descoberta de preços, a gestão de risco e a utilização de agentes de IA.
- A CFTC também analisa os derivados de criptomoedas e, anteriormente, pediu respostas sobre contratos de derivados ligados à capacidade de computação.
A americana Commodity Futures Trading Commission (CFTC) coloca a inteligência artificial no centro, em 28 de outubro, durante a primeira reunião de uma nova série no âmbito da Innovation Task Force. A autoridade supervisora quer aí discutir de que forma a IA pode afetar o mercado de derivados, desde a descoberta de preços e a gestão de risco até à forma como os investidores trabalham com agentes de IA no âmbito das regras da CFTC.
Nova série de fóruns
A agenda marca o arranque do que a autoridade supervisora chama de série Frontier Forum. Segundo a CFTC, trata-se de uma exploração mais ampla de como os mais recentes sistemas de IA, descritos pelo presidente Donald Trump como “super intelligence”, podem transformar os mercados financeiros.
O presidente da CFTC, Mike Selig, afirmou numa declaração que a “super intelligence” está pronta para transformar os mercados financeiros. A reunião deverá também recolher contributos de intervenientes do setor, incluindo os líderes da Ornn, da Architect e da Liquid Compute.
Mais do que apenas negociação
A discussão não se limita a uma negociação mais rápida ou a modelos melhores. A CFTC também quer analisar de que forma os agentes de IA dos próprios investidores se enquadram nas regras existentes. Isto é relevante para entidades que utilizam IA para decisões relacionadas com derivados, onde a supervisão, a governação e a gestão de risco têm um peso acrescido.
A autoridade supervisora já se ocupa deste tema há mais tempo. Em dezembro de 2024, a CFTC alertou, num staff advisory, que as regras existentes ao abrigo da Commodity Exchange Act também se aplicam a entidades que utilizam IA na negociação de derivados. Essa linha está em sintonia com a questão mais ampla de saber se a nova tecnologia exige realmente novas regras ou se os quadros existentes já oferecem orientação suficiente.
Relevância para a negociação de criptomoedas
Para os investidores em criptomoedas, isto é especialmente relevante porque os derivados desempenham um papel importante no mercado de criptomoedas, desde futuros até outros instrumentos de investimento. Se os reguladores passarem a olhar com mais atenção para a IA nos processos de negociação e de risco, isso também poderá refletir-se na forma como as crypto exchanges, os market makers e os investidores profissionais estruturam os seus sistemas.
Em agosto de 2026, a CFTC também pediu respostas públicas sobre contratos de derivados ligados à capacidade de computação, os chamados compute derivatives. Isto mostra que a autoridade supervisora não olha apenas para a IA em si, mas também para o mercado em torno desta, onde o preço da capacidade de computação se torna cada vez mais importante para o desenvolvimento da IA.
Também pesa o debate mais amplo nos Estados Unidos sobre a supervisão dos mercados digitais. Noutro dossiê, a autoridade supervisora tenta, através de novas regras, ganhar mais controlo sobre a negociação de criptomoedas e as exchanges, enquanto o mercado à vista continua, em grande medida, fora da supervisão direta da CFTC.
