Knaken declarada insolvente após violação do regulamento MiCA e desaparecimento de fundos de clientes

A corretora de Roterdão não tinha licença da AFM ao abrigo do regulamento MiCA; o administrador da insolvência e a FIOD estão agora a investigar onde terão ido parar cerca de 7 milhões de euros em fundos de clientes.

Pontos principais

• A corretora de criptomoedas de Roterdão, Knaken, foi declarada insolvente por ter operado sem a licença MiCA obrigatória.
• As autoridades judiciais estão a procurar onde terão ido parar cerca de 8 milhões de dólares em fundos de clientes; a FIOD realizou rusgas em 29 de junho.
• Segundo os procuradores, a Knaken tinha cerca de 30.000 clientes, enquanto o reembolso aos lesados continua incerto.

A corretora de criptomoedas de Roterdão, Knaken, foi declarada insolvente depois de o tribunal ter concluído que a empresa operava sem a obrigatória licença MiCA. Em paralelo, as autoridades judiciais estão a investigar onde terão ido parar cerca de 8 milhões de dólares (7 milhões de euros), ou 7 milhões de euros, em fundos de clientes. Para os utilizadores neerlandeses de criptomoedas, este caso mostra de forma clara o impacto que as novas regras europeias já estão a ter no mercado.

Sem licença, mas com clientes

A Knaken permitia aos clientes comprar, vender e guardar criptomoedas, mas, segundo as autoridades, nunca pediu nem obteve uma licença da AFM. O prazo neerlandês para o MiCA terminou em 30 de junho de 2025, o que colocou o país à frente da aplicação europeia mais ampla. Em junho de 2026, os clientes deixaram subitamente de conseguir aceder às suas contas e, pouco depois, a empresa desapareceu da internet.

O tribunal não acolheu a posição da Knaken de que não era necessária uma insolvência nem de que os fundos dos clientes estavam seguros. Em vez disso, foi nomeado um administrador da insolvência independente para gerir a massa insolvente e tentar recuperar o máximo possível. Segundo os procuradores, a Knaken tem cerca de 30.000 clientes.

O MiCA eleva a fasquia

O MiCA é a primeira grande lei europeia para criptoativos e obriga os prestadores, entre outras coisas, a manter os fundos dos clientes separados e a adotar medidas de segurança robustas. Precisamente essa separação dos ativos dos clientes é relevante neste caso: nos Países Baixos, os saldos em criptomoedas não têm proteção automática como os depósitos bancários. Se uma plataforma colapsar, o reembolso depende, portanto, do que um administrador da insolvência ainda conseguir rastrear.

O caso também se enquadra numa tendência mais ampla de consolidação do mercado. Desde o MiCA, várias plataformas de criptomoedas na Europa saíram do mercado ou ajustaram os seus serviços porque não cumpriam os novos requisitos. Isso torna a aplicação neerlandesa ainda mais relevante para as entidades que continuam ativas ou que pretendem servir clientes europeus através de uma licença.

Investigação decorre em paralelo com a insolvência

Além da insolvência, decorre uma investigação criminal. A FIOD realizou rusgas em 29 de junho e apreendeu computadores e bens da empresa. Tanto quanto se sabe, ninguém foi detido, e a investigação decorre separadamente do processo de insolvência.

Para os clientes lesados, o desfecho continua, por agora, incerto. O pagamento pode demorar meses e não está garantido, sobretudo porque os regimes neerlandeses de compensação não abrangem criptomoedas. O caso sublinha, assim, a importância de as empresas de criptomoedas não só terem uma licença, mas também demonstrarem efetivamente que os ativos dos clientes são mantidos em separado e de forma verificável.