Morgan Stanley vê o fim do horário bancário com a tokenização
A Morgan Stanley associa a tokenização aos mercados 24/7 e ao settlement em tempo real, enquanto a E*TRADE já oferece negociação à vista em Bitcoin, Ether e Solana.
Pontos principais
- A Morgan Stanley considera que a tokenização, os mercados 24/7 e o settlement em tempo real estão a tornar o horário bancário tradicional cada vez menos relevante.
- O banco está a alargar a sua oferta digital com negociação à vista e ETFs de criptomoedas dirigidos a diferentes perfis de clientes.
- Segundo a Morgan Stanley, a tokenização pode acelerar pagamentos, tornar o collateral mais eficiente e abrir novas oportunidades de investimento.
Os responsáveis da Morgan Stanley defendem que o horário bancário tradicional está a perder peso à medida que a tokenização, os mercados 24/7 e o settlement em tempo real vão remodelando o setor financeiro. Para o banco, o foco já não está apenas nas criptomoedas, mas numa infraestrutura mais ampla, em que o dinheiro e os instrumentos de investimento podem estar sempre negociáveis e transferíveis.
O horário bancário perde terreno
Betsy Graseck, global head of banks and diversified finance research na Morgan Stanley, afirmou num painel sobre ativos digitais que a tokenização vai muito além das criptomoedas. Na sua leitura, o objetivo passa por reconstruir a infraestrutura financeira para uma economia always-on.
A responsável foi direta: na sua perspetiva, o fim do banker hours está próximo e o batch processing pertence ao passado. Esta visão enquadra-se numa tendência mais ampla do mercado, em que bancos, exchanges e custodians estão a investir em sistemas que permitem movimentar ativos 24 horas por dia, sete dias por semana.
As criptomoedas já demonstraram que os mercados permanentes são tecnicamente possíveis. Agora, essa lógica está a ser aplicada de forma crescente a ativos tradicionais, desde pagamentos até ao settlement e à custody.
A Morgan Stanley expande a sua oferta
As declarações surgem num momento em que a Morgan Stanley está a ampliar ainda mais a sua oferta digital. Através da E*TRADE, o banco já disponibiliza negociação à vista em Bitcoin, Ether e Solana, enquanto o acesso a ETFs de criptomoedas para clientes de wealth management também foi alargado. Na área de gestão de património, a Morgan Stanley lançou no início deste ano o seu primeiro spot Bitcoin ETF, seguido por spot Ether e Solana ETFs esta semana.
Segundo Graseck, a procura dos investidores institucionais já não se concentra apenas no Bitcoin ou noutras criptomoedas. A tokenização pode, na sua opinião, ajudar a fazer circular o dinheiro mais depressa, a utilizar o collateral de forma mais eficiente e a abrir novas oportunidades de investimento. A responsável alertou ainda que as entidades que não modernizarem as suas rails correm o risco de ficar para trás à medida que os fluxos se deslocam ainda mais para as digital asset rails.
Porque é que isto é relevante
Para os leitores europeus de criptomoedas e mercados, este tema é particularmente relevante porque a tokenização é cada vez mais vista como uma ponte entre as finanças tradicionais e a infraestrutura blockchain. Se mais produtos passarem a ser negociáveis 24/7, isso exigirá não só novos modelos de negociação, mas também atualizações tecnológicas mais profundas, monitorização em tempo real e uma cibersegurança mais robusta nas instituições financeiras.
Denny Galindo, estratega de wealth management da Morgan Stanley, afirmou ainda que os fundos do mercado monetário tokenizados e as ações cresceram rapidamente este ano. Segundo ele, estes produtos podem pôr muitos investidores em contacto com a blockchain pela primeira vez, antes mesmo de comprarem criptomoedas. Ali Wallace, global head of capital markets and ETF strategy na Morgan Stanley Investment Management, apontou entretanto para o interesse crescente em ETFs de ativos digitais multimoeda como o próximo passo no desenvolvimento de produtos.
Outros grandes intervenientes também já estão a dar esse passo. DTCC coloca títulos tokenizados em teste ao vivo em Wall Street mostrou recentemente que os títulos existentes já podem ser processados num ambiente blockchain e movimentados através da infraestrutura de settlement.
