Esta semana será decisiva para o Bitcoin e as criptomoedas

O preço do Bitcoin mantém-se relativamente estável, apesar de uma forte vaga de venda nos mercados financeiros mundiais.

O preço do Bitcoin mantém-se relativamente estável, apesar de uma forte vaga de venda nos mercados financeiros globais. No entanto, o BTC teve de ceder temporariamente o patamar de 80.000 dólares antes do fim da semana de negociação. A capitalização de mercado do setor de altcoins acompanhou o fraco desempenho do índice tecnológico americano Nasdaq100, que caiu 11% na segunda metade da semana, e também registou perdas de dois dígitos em valor. Considerando que gigantes tecnológicos como a Apple e a Nvidia caíram cerca de 16% em apenas dois dias de negociação, a fraqueza de grandes altcoins como Solana (SOL), Ethereum (ETH) e Ripple (XRP) não é surpreendente. Na nova semana de negociação, os investidores dirigem o olhar principalmente para os últimos dados de inflação (CPI) dos EUA. Quais outros dados económicos importantes desta semana estão na agenda, pode ler neste resumo.

As principais cifras económicas da semana

A segunda semana de negociação de abril começa com a publicação das atas da última reunião de política monetária do banco central dos EUA na quarta-feira à noite. Na quinta-feira seguem-se os dados CPI de março. E na sexta-feira fecha-se a semana económica com os preços à produção, seguidos pelo confiança do consumidor e as expectativas de inflação das famílias americanas, medidas pela Universidade de Michigan. Além disso, os investidores aguardam ansiosamente os primeiros resultados do balanço do trimestre do setor corporativo americano, com pesos-pesados como J.P. Morgan, Wells Fargo, Morgan Stanley e o gestor de ativos BlackRock a apresentarem os seus resultados.

Notas do FOMC a meio da semana

Quarta-feira, 9 de abril de 2025 – 20:00 (CET) O banco central dos EUA (Fed) apresenta as atas da reunião de política monetária de 19 de março. Os investidores esperam mais esclarecimentos sobre a futura trajetória de taxa de juro, especialmente após o discurso mais dovish da presidente Jerome Powell. Embora Powell tenha afirmado explicitamente a 4 de abril que cortes de juro não estão em cima da mesa, a probabilidade de recessão nos EUA subiu para 60 por cento, segundo a plataforma Polymarket, impulsionada pelas crescentes tensões comerciais globais. Caso a situação económica se deteriore, a Fed pode sentir-se obrigada a reduzir a taxa de juro e tomar medidas de estímulo. Ao mesmo tempo, a ameaça de inflação aumenta, entre outras coisas, por causa de tarifas de importação mais elevadas nos EUA.

Segundo o CME FedWatch Tool, os mercados já contam com no máximo 4,5 reduções de taxa em 2025. Cerca de 33 por cento espera mesmo um primeiro corte na próxima reunião da Fed, a 7 de maio.

O desenvolvimento adicional dos números de inflação e do mercado de trabalho nos EUA será decisivo para a política futura da Fed. Novos sinais do relatório de atas podem, além disso, intensificar ainda mais a volatilidade nos mercados financeiros.

Custo de vida dos consumidores nos EUA na quinta-feira

Quinta-feira, 10 de abril de 2025 – 14:30 (CET) O Bureau of Labor Statistics dos EUA publicará os números CPI de março. Em fevereiro, os preços ao consumo subiram 2,8%, abaixo da previsão de 2,9%. Para março, os analistas esperam uma nova queda para 2,6% em termos anuais. Se essa perspetiva se confirmar ou for ainda mais baixa, a Fed poderá ter alguma margem para cortes mais rápidos na taxa de juro. Isto poderia estimular uma recuperação nos mercados de ações norte-americanos – e também o mercado de criptomoedas, incluindo o Bitcoin, que poderia beneficiar.

No entanto, se os números de inflação superarem as expectativas, esse seria um claro sinal de alarme para a Fed. A probabilidade de cortes rápidos diminui. Preços ao consumo persistentemente elevados seriam interpretados negativamente pelos investidores, o que poderia gerar mais pressão de venda tanto nos equities como nos cryptomercados.

Preços à produção na sexta-feira

Sexta-feira, 11 de abril de 2025 – 14:30 (CET) Será publicado o mais recente índice de preços à produção (PPI) de março. Os números anteriores foram de 3,2%, abaixo da previsão de 3,3%, o nível mais baixo desde novembro de 2024. Os analistas esperam agora um ligeiro aumento de volta para 3,3%. Se os preços à produção voltarem a ficar aquém das expectativas, isso poderá tranquilizar os investidores e levar a uma ligeira recuperação dos mercados de ações e criptomoedas.

Contudo, se os preços subirem e as expectativas forem superadas, isso poderá indicar o efeito das tarifas de importação impostas em março sobre os preços de produção. A pressão inflacionista poderia então voltar a aumentar. As tarifas elevadas sobre bens vindos da China, da UE e de outros parceiros comerciais, associadas a contramedidas anunciadas, aumentam também o risco de uma espiral de preços negativa. Ativos de risco como as criptomoedas poderão enfatuar pressão.

Confiança e expectativas de inflação dos consumidores fecham a semana

Sexta-feira, 11 de abril de 2025 – 16:00 (CET) A Universidade de Michigan publicará as primeiras estimativas de confiança do consumidor e das expectativas de inflação para abril. Em março, a confiança do consumidor ficou em 57,0, o quinto mês consecutivo abaixo das previsões. Para abril, espera-se uma caída para 54,0. Se essa perspetiva for atingida ou superada, indica uma nova diminuição da confiança do consumidor. Isto colocaria pressão adicional sobre os mercados de ações e de criptomoedas dos EUA.

Além disso, serão também anunciadas as expectativas de inflação das famílias para os próximos 12 meses. A leitura anterior foi de 5,0%, um aumento claro em relação aos 4,3% anteriores. As preocupações com futuros aumentos de preços, também devido às tarifas comerciais americanas, continuam a crescer. Se essa perspetiva voltar a subir, pode levar a um comportamento de compra mais cauteloso por parte dos consumidores, o que faria recuar ainda mais a economia doméstica.

Uma caída nestas expectativas de inflação poderia, por outro lado, representar um sinal positivo e abrir espaço para uma recuperação perto do final da semana.

Conclusão A próxima semana estará inteiramente ao ritmo de indicadores de inflação americanos, políticas de bancos centrais e os primeiros resultados do setor financeiro. Para o Bitcoin e o wider cryptomercado, isto significa: olhares fixos nas macrodados. Dependendo de como os números chegam, o mercado pode recuperar – ou cair ainda mais.