Opções de Bitcoin no valor de 10,86 mil milhões de dólares expiram
Na Deribit, a procura por proteção está a deslocar-se, com puts mais caras do que calls após a descida para cerca de 79.300 dólares. Também expiram na sexta-feira 783 milhões de dólares em opções de Ether.
Pontos principais
- Os investidores pagam mais por puts de Bitcoin depois de a cotação ter caído esta semana para cerca de 79.300 dólares.
- Na sexta-feira, expiram na Deribit 10,86 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin, mais 783 milhões de dólares em opções de Ether.
- O mercado procura sobretudo proteção contra nova queda, enquanto calls com strikes de 90.000 a 100.000 dólares estão no vermelho.
Os investidores pagam claramente mais por puts em Bitcoin agora que a cotação caiu esta semana para cerca de 79.300 dólares (71.200 euros). Isso indica que o mercado procura sobretudo proteção contra uma nova queda, enquanto na sexta-feira expiram na Deribit 10,86 mil milhões de dólares (9,8 mil milhões de euros) em opções de Bitcoin.
A prémio das puts sobe
Segundo Jean-David Pequignot, chief commercial officer na Deribit, o front-end 25-delta skew do BTC deslocou-se fortemente para as puts, com mais de 10 pontos de volatilidade acima das calls. Em termos simples: as puts tornaram-se mais caras do que as calls, porque os investidores querem cobrir-se contra uma descida do preço à vista.
Pequignot disse também que os prazos mais curtos mostram uma clara assimetria na volatilidade implícita, com procura sobretudo por proteção em baixa. Isso enquadra-se num mercado em que os investidores preferem a segurança a uma aposta rápida na recuperação.
Grande liquidação na Deribit
A Deribit é a maior exchange de opções de criptomoedas do mundo, com base no volume de bitcoin e ether e no open interest. Na plataforma, um contrato representa um BTC ou ETH. Além das opções de Bitcoin, expiram também na sexta-feira 783 milhões de dólares (703 milhões de euros) em opções de Ether.
Em Bitcoin, muitas posições em aberto estão em calls com preços de exercício entre 90.000 dólares (80.800 euros) e 100.000 dólares (89.800 euros). Essas posições estão agora no vermelho, porque a cotação ainda não se aproximou desses níveis. O índice de volatilidade implícita a 30 dias da Deribit, DVOL, está em 36, cerca de cinco pontos acima da volatilidade realizada de 31 no mesmo período.
Também a recente descida abaixo de 83.000 dólares mostra a rapidez com que o sentimento pode mudar assim que a cotação perde suportes importantes.
Porque é que isto importa para a Europa
Para os seguidores europeus de criptomoedas, isto é relevante porque grandes expirações de opções mostram frequentemente como o capital profissional se posiciona em torno de níveis de preço importantes. O foco em 80.000 dólares (71.900 euros) e a maior procura por puts também podem dizer algo sobre o sentimento mais amplo no mercado de criptomoedas, onde a proteção contra movimentos súbitos pesa agora claramente mais do que a especulação numa subida rápida.
