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OranjeBTC bringt brasilianischen ETF auf STRC und SATA

DIGY11 investiert vor allem in Preferred Stock von Strategy und Strive und zielt auf monatliche Ausschüttungen in Reais ab. Der Fonds unterstreicht das Wachstum brasilianischer Krypto-ETFs an der Börse B3.

Von Zenz van der Wielen
• 2 Min. Lesezeit
OranjeBTC bringt brasilianischen ETF auf STRC und SATA

Wichtigste Erkenntnisse

  • OranjeBTC bereitet DIGY11 vor, einen brasilianischen monatlichen Income-ETF, der zu 95 % in STRC und zu 5 % in SATA investiert.
  • Der Fonds wird an der B3 in Reais gehandelt, das Dollar-Exposure wird abgesichert und OranjeBTC rechnet mit einer gesamten Kostenbelastung von 1,30 %.
  • OranjeBTC erwartet eine jährliche Ausschüttung von rund CDI-Zins plus 3 bis 5 Prozentpunkte; ein endgültiges Startdatum steht noch nicht fest.

OranjeBTC, die größte Bitcoin-Treasury-Firma Brasiliens, bereitet einen monatlichen Income-ETF vor, der zunächst zu 95 % in Strategy’s Preferred Stock STRC und zu 5 % in Strives SATA investieren soll. Der Fonds DIGY11 soll an der brasilianischen Börse B3 in Reais gehandelt werden und auf monatliche Ausschüttungen abzielen.

Wie DIGY11 aufgebaut ist

Der ETF kauft Bitcoin nicht direkt, sondern setzt auf Preferred Stock von Unternehmen, die ihre Bitcoin in der Bilanz halten. STRC und SATA zahlen wiederkehrende Dollar-Ausschüttungen aus, während der zugrunde liegende Bitcoin von Strategy und Strive nicht als Sicherheit an die Preferred-Shareholder verpfändet ist. Die aktuellen Renditen liegen den verfügbaren Informationen zufolge bei 12,5 % für STRC und 13,1 % für SATA.

OranjeBTC erwartet, dass DIGY11 auf Jahresbasis eine Ausschüttung bringen könnte, die auf Brasiliens risikofreien CDI-Zins von 14,15 % plus etwa 3 bis 5 Prozentpunkte hinausläuft, nach Abzug der geschätzten gesamten Kosten von 1,30 %. Diese Schätzung hängt von den Preferred-Distributions und dem Zinsunterschied zwischen Brasilien und den USA ab und sagt nichts über die Entwicklung des Fonds-Kurses selbst aus.

Absicherung und Kostenstruktur

Das Dollar-Exposure des Fonds wird über One-Month-Foreign-Exchange-Forwards abgesichert, die monatlich gerollt und vierteljährlich neu ausbalanciert werden. OranjeBTC verlangt eine Verwaltungsgebühr von 0,90 %, während das Unternehmen zusätzlich über eine Consulting Agreement einen nicht näher genannten Anteil erhält.

3R Investimentos übernimmt das Portfoliomanagement und MarketVector pflegt den Benchmark-Index. OranjeBTC sagt, dass der Fonds Anfang September mit dem Handel beginnen könnte, hat aber noch kein endgültiges Startdatum festgelegt.

Warum das relevant ist

Der Start zeigt, dass der brasilianische Markt für börsennotierte Krypto-Produkte weiter reift. Im April 2025 lagen dort bereits Krypto-Fonds und ETFs bei 13,7 Milliarden Reais, verteilt auf 576.000 Anleger.

Auch DIGY11 passt in einen breiteren Trend, bei dem Bitcoin-Treasury-Unternehmen nicht nur BTC aufbauen, sondern über Aktien und Preferred Securities auch Exposure zu anderen Unternehmen mit großen Bitcoin-Reserven suchen. Dieses Modell wurde zuvor vor allem durch MicroStrategy bekannt und findet nun auch außerhalb der USA mehr Nachahmer. In den USA wächst unterdessen auch die Nachfrage nach regulierter Bitcoin-Exponierung, wie bei BlackRocks IBIT zu sehen ist.

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