Strategy sieht Bitcoin-Marge vor Quartalszahlen schrumpfen
Strategy meldet am Donnerstag Zahlen, während der Bitcoin-Bestand nur noch knapp über dem Kaufpreis notiert. Auch Käufer von US-Spot-Bitcoin-ETFs liegen im Schnitt im Minus.
Wichtigste Erkenntnisse
- Strategy berichtet am Donnerstag nach Börsenschluss in den USA die Zahlen für das dritte Quartal.
- Das Unternehmen hält 848.517 BTC, gekauft zu einem Durchschnittspreis von $75.446 pro Stück, und der Bestand notiert noch etwa 6% über dem Kaufpreis.
- Glassnode schätzt, dass Käufer von US-Spot-Bitcoin-ETFs im Schnitt rund $81.500 gezahlt haben, also über dem aktuellen Bitcoin-Preis.
Strategy berichtet am Donnerstag nach Börsenschluss an der US-amerikanischen Börse über die Zahlen für das dritte Quartal. Der größte gewerbliche Bitcoin-Halter sieht seinen Bestand inzwischen nur noch etwa 6% über dem Kaufpreis notieren, während Bitcoin bei rund $80.000 (€71.900) gehandelt wird.
Bitcoin-Bestand unter Druck
Laut einem Filing vom 26. Oktober hält Strategy 848.517 BTC, gekauft zu einem durchschnittlichen Preis von $75.446 (€67.800) pro Stück. Zum aktuellen Kurs ist dieser Bestand rund $68 Milliarden (€61,1 Milliarden) wert. Dem steht ein Buchgewinn von etwa $4 Milliarden (€3,6 Milliarden) gegenüber, bei einer gesamten Einlage von rund $64 Milliarden (€57,5 Milliarden).
Der Start ins vierte Quartal war bereits schwach. In einem Filing vom 5. Oktober bewertete Strategy seine Coins Ende September noch mit rund $83.500 (€75.000) pro Stück. Seitdem ist Bitcoin weiter gefallen, was etwa $3 Milliarden (€2,7 Milliarden) an Buchverlusten entspricht, während das Quartal noch zwei Monate läuft.
Steuern und ETF-Käufer
Auch die Steuerseite spielt eine Rolle. Im Juni schrieb Strategy ein Steuerasset von $4,12 Milliarden (€3,7 Milliarden) ab, als der Bitcoin-Bestand unter den Kaufpreis fiel. Dieser Posten wurde im dritten Quartal wieder zurückgenommen, was nach der Berechnung von CoinDesk rund $4 Milliarden (€3,6 Milliarden) an Gewinn hinzufügte. Fällt Bitcoin unter $75.446 (€67.800), beginnt dieser Steuervorteil erneut zu verschwinden; bei rund $58.500 (€52.500) ist der gesamte Betrag wieder zurückgenommen.
Auch der breitere Markt steht inzwischen unter Druck. Glassnode schätzt, dass Käufer von US-Spot-Bitcoin-ETFs im Schnitt rund $81.500 (€73.200) gezahlt haben, also weiterhin über dem aktuellen Kurs. Das macht deutlich, dass nicht nur Strategy, sondern auch ein Teil der ETF-Anleger derzeit mit einem Buchverlust dasteht.
Auch die Finanzierungsseite von Strategy bleibt für Anleger relevant. In einem jüngsten Bericht über die Kapitalstruktur des Unternehmens wurde deutlich, wie Dividenden-Druck und Bitcoin-Käufe immer häufiger gegeneinander abgewogen werden.
Bedeutung für Europa
Für europäische Krypto-Beobachter zeigt das, wie schnell sich die Bilanz großer Bitcoin-Positionen verschieben kann, wenn sich der Kurs bewegt. Es macht auch sichtbar, wie eng Geschäftsergebnisse, Steuerregeln und die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs miteinander verflochten sind. Für Marktteilnehmer, die Bitcoin über Fonds oder Unternehmensbilanzen verfolgen, kann das wichtig für das Marktbild sein, ohne dass sich daraus sofort eine direkte Schlussfolgerung ableiten lässt.
