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Flash Loan

Ein Flash Loan ist ein kurzfristiger Kredit in Krypto, der innerhalb derselben Transaktion zurückgezahlt werden muss. Gelingt das nicht, wird die gesamte Transaktion rückgängig gemacht.

Zuletzt aktualisiert • 2 Min. Lesezeit
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Was ist ein Flash Loan?

Ein Flash Loan ist kein gewöhnlicher Kredit, der über Tage oder Monate läuft. Ein Smart Contract leiht vorübergehend Token, führt vorab festgelegte Schritte aus und zahlt den Betrag sofort zurück. Smart Contracts sind Programme, die Vereinbarungen automatisch auf einer Blockchain ausführen.

Für einen Flash Loan muss der Kreditnehmer vorab keine Sicherheiten hinterlegen. Es kann jedoch eine Gebühr für den Kredit anfallen. Alle Schritte müssen gemeinsam erfolgreich sein. Das nennt man atomar: Entweder geschieht alles oder nichts.

Gelingt die Rückzahlung nicht, verarbeitet die Blockchain die Transaktion nicht. Der Kreditnehmer behält also keine offene Schuld. Für den Rechenaufwand der fehlgeschlagenen Transaktion kann dem Absender jedoch eine Gasgebühr entstehen.

Ein Beispiel für einen Flash Loan

Ein Smart Contract erkennt, dass derselbe Token auf zwei Märkten vorübergehend unterschiedliche Preise hat. Über einen Flash Loan leiht er Token, verkauft sie auf dem teureren Markt und kauft sie auf dem günstigeren Markt zurück. Dieser Tausch wird Swap genannt.

Anschließend zahlt der Contract die geliehenen Token samt Gebühr zurück. Nur wenn alle Schritte gelingen und nach Abzug sämtlicher Kosten genügend Token übrig sind, wird die Transaktion ausgeführt. Das ist ein Beispiel für Arbitrage: den Versuch, von einem Preisunterschied zu profitieren.

Warum sind Flash Loans in der Krypto-Branche wichtig?

Flash Loans ermöglichen es, mehrere DeFi-Schritte auf einmal auszuführen. DeFi bezeichnet Finanzanwendungen auf einer Blockchain. Sie können zum Beispiel bei Arbitrage oder bei der Anpassung einer besicherten Kreditposition helfen.

Der Begriff taucht auch in Berichten über Angriffe auf DeFi-Protokolle auf. Ein Flash Loan verursacht keinen Fehler in einem Protokoll. Allerdings kann jemand damit vorübergehend viele Token einsetzen, um eine bestehende Schwachstelle schneller und in größerem Umfang auszunutzen.

Ein Flash Loan ist keine einfache Möglichkeit, Geld zu verdienen. Die Technik ist komplex, und Kosten, Preisänderungen während eines Swaps sowie begrenzte verfügbare Liquidität können eine Transaktion nachteilig machen.

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine finanzielle, anlagebezogene, rechtliche oder steuerliche Beratung dar. Die bereitgestellten Informationen können unvollständig, ungenau oder veraltet sein und sollten nicht als solche herangezogen werden. Nichts auf dieser Website sollte als Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten von Kryptowährungen angesehen werden. Investitionen in Krypto-Assets sind mit Verlustrisiken verbunden.