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Liquiditätspool

Ein Liquiditätspool ist ein gemeinsamer Bestand an Kryptowährungen und Token, der für den Handel bereitgestellt wird. Dieser Bestand ermöglicht es, Kryptowährungen automatisch auf einer dezentralen Börse zu tauschen, ohne dass dafür direkt ein anderer Käufer oder Verkäufer benötigt wird.

Zuletzt aktualisiert • 2 Min. Lesezeit
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Was ist ein Liquiditätspool?

Ein Liquiditätspool entsteht, wenn Nutzer ihre Kryptowährungen über einen Smart Contract bereitstellen. Dabei handelt es sich um ein Programm auf der Blockchain, das Transaktionen automatisch nach zuvor festgelegten Regeln ausführt. Die gesammelten Kryptowährungen bilden gemeinsam den Pool.

Viele dezentrale Börsen (DEX) nutzen Liquiditätspools statt eines herkömmlichen Orderbuchs. Nutzer handeln dann nicht direkt mit anderen Käufern oder Verkäufern, sondern tauschen ihre Krypto über den Pool. Ein automatisiertes System, auch Automated Market Maker (AMM) genannt, berechnet den Preis anhand der im Pool enthaltenen Token.

Wenn jemand Token tauscht, verändert sich das Verhältnis der Kryptowährungen im Pool. Dadurch kann sich auch der Preis ändern. Je kleiner der Pool im Verhältnis zur Transaktion ist, desto größer ist in der Regel deren Einfluss auf den Preis.

Ein Beispiel für einen Liquiditätspool

Angenommen, ein Pool auf einer dezentralen Börse enthält Ethereum (ETH) und USDC. Du möchtest USDC in ETH tauschen. Dafür sendest du USDC an den Pool und erhältst ETH aus demselben Pool.

Nach dieser Transaktion enthält der Pool mehr USDC und weniger ETH. Dadurch verändert sich das Verhältnis der beiden Kryptowährungen, und für die nächste Transaktion wird automatisch ein neuer Preis berechnet.

So kannst du Krypto tauschen, ohne dass zu diesem Zeitpunkt jemand anderes bereitstehen muss, um deine USDC zu kaufen oder ETH zu verkaufen.

Warum sind Liquiditätspools in der Krypto-Welt wichtig?

Liquiditätspools spielen eine wichtige Rolle im Bereich DeFi (dezentrale Finanzwirtschaft). Sie ermöglichen den Handel mit Kryptowährungen auf dezentralen Börsen ohne traditionelle Vermittler. Je mehr Liquidität in einem Pool verfügbar ist, desto einfacher können Nutzer in der Regel größere Beträge handeln, ohne den Preis stark zu beeinflussen.

Nutzer, die ihre Kryptowährungen in einem Pool bereitstellen, werden Liquiditätsanbieter genannt. Im Gegenzug können sie einen Teil der Handelsgebühren erhalten. Einige Plattformen bieten zusätzlich weitere Belohnungen an, zum Beispiel über Yield Farming.

In Krypto-Nachrichten ist deshalb regelmäßig von Liquiditätspools die Rede, vor allem bei Entwicklungen rund um DeFi, neue Token und dezentrale Börsen. Eine hohe Liquidität kann beispielsweise dazu beitragen, dass ein Token leichter gehandelt werden kann. Umgekehrt kann ein Rückgang der Liquidität starke Kursschwankungen begünstigen.

Die Bereitstellung von Krypto in einem Liquiditätspool ist auch mit Risiken verbunden. Durch Preisänderungen kann der Wert deiner Einlage sinken und unter dem Wert liegen, den du erzielt hättest, wenn du die Token einfach gehalten hättest. Das wird als Impermanent Loss bezeichnet. Auch Fehler in Smart Contracts, Hacks und andere Sicherheitsprobleme können zu Verlusten führen.

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine finanzielle, anlagebezogene, rechtliche oder steuerliche Beratung dar. Die bereitgestellten Informationen können unvollständig, ungenau oder veraltet sein und sollten nicht als solche herangezogen werden. Nichts auf dieser Website sollte als Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten von Kryptowährungen angesehen werden. Investitionen in Krypto-Assets sind mit Verlustrisiken verbunden.