Grayscale considera que AAVE está infravalorado y fija un objetivo de 179 dólares en un año

Grayscale considera que AAVE está infravalorado y prevé un fuerte crecimiento impulsado por los ingresos de stablecoins y la adopción institucional. El objetivo de precio a 12 meses se sitúa en 179,11 dólares.

Puntos clave

• Grayscale Research califica AAVE como infravalorado y estima su valor razonable entre 80 dólares y 100 dólares, frente a un precio cercano a 77 dólares.
• El objetivo de precio base de Grayscale para AAVE se sitúa en 179,11 dólares dentro de doce meses, con un caso alcista de 270,57 dólares.
• Grayscale prevé crecimiento gracias a los ingresos de stablecoins, la adopción institucional y la actualización V4 de Aave.

Grayscale Research ha publicado recientemente un análisis en el que califica el token AAVE de Aave como infravalorado. Sobre la base de un análisis de flujo de caja descontado, la firma estima que el valor razonable de AAVE se sitúa entre 80 dólares (€69) y 100 dólares (€86), mientras que el precio actual de mercado ronda los 77 dólares (€66). Esto apunta a un posible potencial alcista, con un objetivo de precio base de Grayscale situado incluso en 179,11 dólares (€154).

Análisis y factores de crecimiento según Grayscale

El estudio de Grayscale destaca a Aave como un banco on-chain sin permisos que genera ingresos recurrentes. Según sus estimaciones, el protocolo registrará en 2026 unos 60 millones de dólares (€51,8 millones) en ingresos. Un aspecto importante es que los ingresos están cada vez más impulsados por monedas estables en lugar de criptoactivos volátiles, lo que proporciona una base de ingresos más estable y sostenible a medida que el protocolo crece.

Al aplicar múltiplos fintech de 20 a 25, Grayscale obtiene una valoración de mercado de entre 1,2 mil millones de dólares (€1 mil millones) y 1,5 mil millones de dólares (€1,3 mil millones), lo que implica un precio de AAVE de entre 80 dólares (€69) y 100 dólares (€86). Además, Grayscale ha elaborado tres escenarios para los próximos doce meses: un caso bajista de 90,91 dólares (€78), un caso base de 179,11 dólares (€154) y un caso alcista de 270,57 dólares (€233).

El caso base se apoya en cinco supuestos: crecimiento exponencial en la actividad de stablecoins, alianzas importantes dentro del ecosistema Horizon, retorno de depósitos retirados previamente, captación de usuarios generalistas a través de la Aave App, y adopción institucional que amplíe la liquidez y siga desarrollando el protocolo.

Posición actual de AAVE y contexto de mercado

En el momento de redactar este artículo, AAVE cotiza en torno a 77,23 dólares (€67), con una capitalización de mercado de aproximadamente 1,17 mil millones de dólares (€1 mil millones), ligeramente por debajo del límite inferior de la valoración de Grayscale. Esto significa que el objetivo de precio base implica una rentabilidad potencial de alrededor del 132%.

A pesar de un reciente exploit en abril en Kelp DAO que afectó con fuerza a Aave y provocó una caída de los depósitos totales, Grayscale subraya que la gestión transparente y profesional de la situación reforzó la credibilidad institucional de Aave. Esto encaja en una tendencia más amplia en la que el apalancamiento DeFi alcanza niveles de 2021 tras la caída de TVL provocada por un exploit muestra cómo los incidentes de seguridad siguen afectando a la liquidez y a la percepción del riesgo en DeFi.

Además, Aave lanzó en marzo de 2026 la actualización V4 con un diseño hub-and-spoke, orientado a mejorar la eficiencia del capital y reducir la fragmentación de la liquidez. Se trata de un avance técnico importante que puede reforzar aún más la posición de Aave en el mercado de préstamos on-chain.

Relevancia para los inversores europeos en cripto

Para los inversores europeos, la valoración y el potencial de crecimiento de AAVE pueden resultar interesantes, especialmente ante la creciente adopción de stablecoins y el desarrollo de protocolos DeFi avanzados como Aave. Las recientes actualizaciones y el interés institucional pueden indicar una posición de mercado más sólida, algo relevante para los inversores que buscan exposición a activos DeFi dentro de un mercado cripto en expansión y cada vez más profesional.