Los datos japoneses pueden afectar a Bitcoin tras la venta de bonos franceses
Los datos comerciales de Tokio pueden mostrar si los inversores japoneses están reduciendo de forma más amplia los bonos extranjeros, con el carry trade del yen como posible vínculo con Bitcoin y Ethereum.
Puntos clave
- Un fondo japonés vendió todos sus bonos soberanos franceses y destinó el dinero a bonos alemanes y deuda japonesa a corto plazo.
- Japón publicará el jueves nuevos datos comerciales que deben mostrar si los inversores japoneses están vendiendo bonos extranjeros de forma más amplia.
- Las cifras son relevantes para Bitcoin y Ethereum, porque los shocks en torno al yen ya provocaron antes presión vendedora en las criptomonedas.
Un fondo japonés ha vendido todos sus bonos soberanos franceses, mientras el mercado de bonos francés está bajo presión. El jueves, Japón publicará nuevos datos que deben mostrar si se trató de un movimiento aislado o de parte de una venta más amplia por parte de inversores japoneses. Para Bitcoin y Ethereum, esto es relevante, porque anteriores shocks en torno al yen también se transmitieron rápidamente a las criptomonedas. La combinación de tipos de interés más altos en Japón y un yen más débil también mantiene vivas las preocupaciones macroeconómicas más amplias, como ya quedó visible en el reciente aumento de los rendimientos de los bonos japoneses.
Deuda francesa y ventas japonesas
Shinji Kunibe, que dirige el equipo global de bonos en Sumitomo Mitsui DS Asset Management, vendió todos los bonos soberanos franceses de su fondo. El dinero se destinó a bonos alemanes y deuda japonesa a corto plazo. No se ha revelado el tamaño de la posición.
El momento es delicado. Francia tiene una deuda de aproximadamente 119% de su producción económica anual y la semana pasada pagó un rendimiento a 10 años de 4,96%, el nivel más alto desde 2002. Al mismo tiempo, el país vendió el 1 de octubre unos €12 mil millones en bonos a largo plazo, con ofertas que fueron aproximadamente dos veces superiores. Esto muestra que todavía existe demanda, pero también que los inversores observan con más cautela las finanzas públicas francesas.
Lo que mostrará Japón el jueves
El Ministerio de Finanzas de Japón publicará el 8 de octubre a las 8:50 hora de Tokio los datos comerciales semanales. En ellos figuran los principales bancos, aseguradoras y fondos del país. El último informe, que terminó el 26 de septiembre, ya mostró ventas netas de bonos extranjeros: ¥684,5 mil millones en una semana y ¥1,9 billones en la semana anterior.
Los datos no mencionan Francia por separado. Todo se incluye bajo bonos extranjeros como un solo conjunto. Por ello, la nueva publicación puede mostrar si las entidades japonesas están reduciendo el riesgo de forma más amplia, pero no directamente cuánto de ello procedió específicamente de títulos franceses.
Por qué el mercado cripto presta atención
La conexión con las criptomonedas pasa por el carry trade del yen. Durante años, los inversores pidieron prestado barato en yenes para comprar activos con mayor rentabilidad en otros lugares. Si el yen sube con rapidez, esos préstamos se encarecen y eso puede desencadenar ventas en otros mercados.
Ese mecanismo también se produjo en agosto de 2024, cuando una subida inesperada de tipos del Banco de Japón impulsó con fuerza al yen y llevó a Bitcoin de alrededor de $62.000 (€55.200) a $49.000 (€43.700) en aproximadamente una semana. Más tarde, el banco central también intervino con una intervención en yenes de $35 mil millones, lo que dio más apoyo a la divisa y aumentó el temor a una desactivación más amplia de los carry trades. Bitcoin cotizaba el domingo en torno a $85.363 (€76.000), mientras el mercado espera los datos japoneses del jueves.
