Kraken envisage une participation de 15% dans le protocole DeFi Aave, valorisé à 385 millions de dollars

L'éventuel accord fait suite à l'exploit de KelpDAO, qui a touché Aave via des mauvaises dettes et plus de 8 milliards de dollars de retraits. Kraken entend ainsi renforcer sa position dans la DeFi aux côtés de ses services de trading réglementés.

À retenir

• Kraken, filiale de Payward, discute d'un possible investissement de 15% dans Aave, pour une valorisation estimée à 385 millions de dollars.
• L'exploit de KelpDAO a entraîné des retraits de plusieurs milliards de dollars et, selon les estimations, entre 190 millions et 230 millions de dollars de mauvaises dettes chez Aave.
• L'accord proposé comprend 35 000 ether contre 250 000 AAVE tokens et une participation de 15% dans Aave Group.

Kraken, filiale de Payward Inc., est en discussion au sujet d'un possible investissement de 15% dans le protocole de prêt décentralisé Aave, la valorisation de l'entreprise étant estimée à 385 millions de dollars (339 millions d'euros). Cette initiative fait suite aux conséquences de l'exploit de KelpDAO en avril, qui a provoqué des retraits de plusieurs milliards de dollars, alors même que les smart contracts propres à Aave n'ont pas été hackés.

La position d'Aave et ses défis récents

Aave, le plus grand protocole de prêts décentralisés, permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter des crypto-actifs sans intermédiaires. La plateforme fonctionne avec des pools de liquidité, où les déposants perçoivent des intérêts tandis que les emprunteurs utilisent des cryptos comme garantie. Bien qu'Aave n'ait pas lui-même été hacké, l'exploit de KelpDAO a fragilisé le protocole en provoquant l'apparition de mauvaises dettes importantes, estimées entre 190 millions de dollars (168 millions d'euros) et 230 millions de dollars (203 millions d'euros). Cela a entraîné une fuite massive de plus de 8 milliards de dollars (7,1 milliards d'euros) de dépôts, soulignant les risques d'interconnexion au sein de DeFi.

La stratégie d'investissement de Kraken et ses projets futurs

L'accord proposé comprend un investissement de 35 000 ether (ETH) en échange de 250 000 AAVE tokens et d'une participation de 15% dans Aave Group. Kraken étudie également la possibilité de syndiquer cet investissement, d'une valeur d'environ 71 millions de dollars (62,6 millions d'euros). Cette démarche s'inscrit dans une stratégie plus large de Payward visant à diversifier son portefeuille et à adopter une posture plus active dans la DeFi et d'autres opportunités d'investissement. Plus tôt cette année, Payward a acquis Bitnomial, une plateforme d'échange crypto de produits dérivés, renforçant ainsi son infrastructure de trading réglementée en vue d'une éventuelle introduction en bourse.

Ces investissements montrent que Kraken et Payward se positionnent comme des acteurs majeurs de l'expansion du marché des cryptomonnaies, en misant à la fois sur des services de trading réglementés et sur des produits DeFi innovants. L'association d'un fort accent mis sur l'infrastructure et de participations stratégiques dans des protocoles de premier plan comme Aave pourrait renforcer leur compétitivité.

Pertinence pour les investisseurs européens en crypto

Pour les investisseurs européens en crypto, cette évolution peut signaler une intégration croissante entre les plateformes d'échange réglementées et les protocoles DeFi. L'implication d'un acteur majeur comme Kraken dans Aave pourrait stimuler davantage l'adoption et la légitimité des prêts décentralisés. Cela s'inscrit dans une réévaluation plus large des protocoles de premier plan ; Grayscale a récemment jugé Aave sous-évalué au regard de ses revenus et de son adoption institutionnelle. Cela peut également être pertinent dans le cadre de la réglementation européenne MiCA, qui vise à encadrer les services crypto et à garantir la transparence et la sécurité au sein du secteur.