Metaplanet achète 1 000 Bitcoin nets de plus et renforce ses réserves
Metaplanet utilise une vente suivie d’un rachat pour afficher sa liquidité et renforcer son profil de crédit. Dans le même temps, la société de trésorerie en Bitcoin japonaise continue de bâtir un solde de 44 000 BTC.
À retenir
- Metaplanet a ajouté net 1 000 Bitcoin au troisième trimestre et est ainsi montée à 44 000 BTC, d’une valeur d’environ 3,8 milliards de dollars.
- L’entreprise a vendu 10 000 BTC puis en a racheté 11 000 pour montrer sa liquidité et renforcer son profil de crédit.
- La branche Bitcoin Income Generation a enregistré 5,4 millions de dollars de chiffre d’affaires au troisième trimestre, tandis que Metaplanet a introduit de nouvelles stratégies de revenus avec des preferred securities.
Metaplanet a ajouté net 1 000 Bitcoin au troisième trimestre, portant ainsi ses réserves à 44 000 BTC, soit environ 3,8 milliards de dollars (3,4 milliards d'euros) au 30 septembre. La société de trésorerie en Bitcoin japonaise a d’abord vendu 10 000 BTC, puis en a racheté 11 000. L’objectif était surtout de montrer que l’entreprise disposait d’une liquidité suffisante et qu’elle souhaitait renforcer son profil de crédit.
Vente et rachat
L’entreprise a vendu les 10 000 BTC pour environ 789,2 millions de dollars (703 millions d'euros), à un prix moyen de 78 925 dollars (70 300 euros) par coin. Metaplanet a ensuite racheté 11 000 BTC pour 948,7 millions de dollars (845 millions d'euros), soit 86 246 dollars (76 800 euros) en moyenne par unité. La position de trésorerie temporaire visait à montrer qu’elle pouvait couvrir la dette portant intérêt en circulation, même si cette dette n’a pas été remboursée.
Le stock total de Metaplanet a désormais un prix de revient d’environ 4,33 milliards de dollars (3,9 milliards d'euros), soit en moyenne 98 454 dollars (87 700 euros) par BTC. L’entreprise continue ainsi de s’appuyer fortement sur Bitcoin comme cœur de son bilan, mais les transactions récentes montrent aussi qu’elle pilote activement son financement et sa liquidité.
Plus qu’une simple accumulation
Le PDG Simon Gerovich a déclaré que ces annonces vont au-delà de la simple accumulation de Bitcoin. Selon lui, Metaplanet veut devenir la principale entreprise financière Bitcoin en Asie. Cela s’inscrit dans une tendance plus large, où les sociétés de trésorerie en Bitcoin ne se contentent pas de détenir des coins, mais cherchent aussi à générer des revenus à partir d’autres produits financiers.
L’entreprise a également lancé une Net Interest Income Strategy, axée sur des investissements dans des preferred securities d’autres sociétés de trésorerie en Bitcoin. Metaplanet veut y consacrer environ 10% à 15% du total de ses actifs et recherche un rendement supérieur à ses propres coûts de financement, afin de pouvoir payer ses obligations d’intérêts et éventuellement acheter davantage de Bitcoin.
Des revenus issus de la stratégie Bitcoin
La branche Bitcoin Income Generation de Metaplanet a généré environ 5,4 millions de dollars (4,8 millions d'euros) de chiffre d’affaires au troisième trimestre. Cela représente 51% de moins qu’au deuxième trimestre et 65% de moins qu’un an plus tôt. Sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires s’est élevé à environ 35,2 millions de dollars (31,4 millions d'euros), ce qui marque huit trimestres consécutifs de revenus issus de cette activité.
Pour les lecteurs européens de crypto, cela est pertinent car cela montre jusqu’où vont désormais les sociétés de trésorerie en Bitcoin dans leurs modèles de financement. Ce n’est pas seulement le stock de BTC qui compte, mais aussi la manière dont ces entreprises combinent dette, preferred securities et revenus supplémentaires pour faire fonctionner leur bilan. L’action Metaplanet a clôturé lundi en hausse de 2% à 297 yens, soit 1,88 dollar (1,67 euro). La récente amélioration de la liquidité de Strategy montre elle aussi que les grandes sociétés de trésorerie gèrent de plus en plus activement leur bilan, au-delà du simple achat de BTC.
