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OranjeBTC lance un ETF brésilien sur STRC et SATA

DIGY11 investit principalement dans les actions préférentielles de Strategy et de Strive et vise des distributions mensuelles en reais. Le fonds souligne la croissance des ETF cryptos brésiliens sur la place boursière B3.

Par Zenz van der Wielen
• 2 min de lecture
OranjeBTC lance un ETF brésilien sur STRC et SATA

À retenir

  • OranjeBTC prépare DIGY11, un ETF mensuel de revenus brésilien qui investit à 95% dans STRC et à 5% dans SATA.
  • Le fonds sera négocié sur B3 en reais, l’exposition au dollar sera couverte et OranjeBTC table sur un coût total de 1,30%.
  • OranjeBTC anticipe une distribution annuelle autour du taux CDI, plus 3 à 5 points de pourcentage ; aucune date de lancement définitive n’a encore été fixée.

OranjeBTC, la plus grande société de trésorerie en Bitcoin du Brésil, prépare un ETF mensuel de revenus qui doit investir dans un premier temps à 95% dans les actions préférentielles STRC de Strategy et à 5% dans SATA de Strive. Le fonds, DIGY11, doit être négocié sur la place boursière brésilienne B3 en reais et vise des distributions mensuelles.

Comment DIGY11 est structuré

L’ETF n’achète pas directement de bitcoin, mais se concentre sur les actions préférentielles d’entreprises qui conservent leurs bitcoins au bilan. STRC et SATA versent des distributions récurrentes en dollars, tandis que le bitcoin sous-jacent de Strategy et de Strive n’est pas mis en gage comme garantie au profit des actionnaires préférentiels. Selon les informations disponibles, les rendements actuels s’établissent à 12,5% pour STRC et à 13,1% pour SATA.

OranjeBTC estime que DIGY11 pourrait générer, sur une base annuelle, une distribution correspondant au taux CDI sans risque du Brésil de 14,15%, plus environ 3 à 5 points de pourcentage, après déduction du coût total estimé de 1,30%. Cette estimation dépend des distributions préférentielles et de l’écart de taux entre le Brésil et les États-Unis, et ne dit rien de l’évolution du cours du fonds lui-même.

Couverture et structure des coûts

L’exposition au dollar du fonds est couverte au moyen de contrats à terme de change à un mois, renouvelés chaque mois et rééquilibrés chaque trimestre. OranjeBTC facture des frais de gestion de 0,90%, tandis que l’entreprise perçoit en outre une part non précisée via un consulting agreement.

3R Investimentos prendra la gestion du portefeuille et MarketVector maintiendra l’indice de référence. OranjeBTC indique que le fonds pourrait commencer à être négocié début septembre, mais n’a pas encore fixé de date de lancement définitive.

Pourquoi c’est important

Ce lancement montre que le marché brésilien des produits cryptos cotés continue de gagner en maturité. En avril 2025, les fonds cryptos et ETF y représentaient déjà 13,7 milliards de reais, répartis entre 576 000 investisseurs.

DIGY11 s’inscrit aussi dans une tendance plus large, selon laquelle les sociétés de trésorerie en Bitcoin ne se contentent pas d’accumuler des BTC, mais cherchent aussi, via des actions et des titres préférentiels, une exposition à d’autres entreprises disposant d’importantes réserves de bitcoin. Ce modèle a d’abord été rendu célèbre par MicroStrategy et trouve désormais davantage d’écho en dehors des États-Unis. Aux États-Unis, la demande pour une exposition réglementée au bitcoin continue par ailleurs de progresser, comme le montre l’IBIT de BlackRock.

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