Strive veut lever 500 millions de dollars avec une nouvelle action préférentielle BTC
Le produit de l’opération doit permettre de financer davantage d’achats de Bitcoin, en plus d’acquisitions d’actifs générateurs de revenus et de rachats d’actions. Strive renforce ainsi encore sa position en BTC avec une action préférentielle fixe de 15%.
À retenir
- Strive a annoncé SATS, une action préférentielle perpétuelle avec un rendement de dividende fixe de 15%.
- L’entreprise veut vendre 5 millions d’actions à 100 $ et lever ainsi 500 millions de dollars pour du Bitcoin, des actifs ou des rachats d’actions.
- Strive a acheté 3 311 Bitcoin supplémentaires la semaine dernière et détient désormais 32 773 BTC, pour une valeur d’environ 2,7 milliards de dollars.
Société de trésorerie en Bitcoin Strive a annoncé mardi soir une nouvelle action préférentielle perpétuelle, SATS, avec un rendement de dividende fixe de 15%. L’entreprise veut vendre 5 millions d’actions à 100 $ (89 €) l’unité et lever ainsi 500 millions de dollars (447 millions d'euros). Le produit de l’opération doit être utilisé pour acheter davantage de Bitcoin, acquérir des actifs générateurs de revenus ou racheter ses propres actions.
Une nouvelle preferred aux côtés de SATA
SATS viendra s’ajouter à la preferred perpétuelle existante de Strive, SATA. Celle-ci offre une rémunération variable actuellement fixée à 13%. Comme SATA, SATS verse un dividende quotidien. Lors de la clôture de l’offre, Strive souhaite également constituer une réserve de dividendes équivalente aux 18 premiers mois de paiements de dividendes sur SATS.
Cette nouvelle structure s’inscrit dans une tendance plus large, dans laquelle les sociétés de trésorerie en Bitcoin cherchent des moyens de lever des capitaux sans émettre directement d’actions ordinaires. Strive a déjà montré par le passé qu’elle utilisait activement ce modèle. En mai, SATA est devenue la première security cotée aux États-Unis à verser un dividende en espèces quotidien, et en mars, Strive a relevé la rémunération de SATA à 12,75% tandis que le titre évoluait entre 99 $ (88 €) et 101 $ (90 €).
Davantage de Bitcoin au bilan
Cette nouvelle émission fait suite à une période durant laquelle Strive a rapidement renforcé sa position en Bitcoin. La semaine dernière, l’entreprise a acheté 3 311 Bitcoin supplémentaires, portant son stock total à 32 773 BTC. Au cours actuel, cela représente environ 2,7 milliards de dollars (2,4 milliards d'euros). Il y a trois mois, ce stock était encore inférieur à 20 000 BTC.
Cette croissance est remarquable, car de nombreuses sociétés de trésorerie en Bitcoin peinent justement à étendre rapidement leur bilan. À cet égard, Strive se distingue, y compris face à des acteurs plus importants du secteur comme Strategy. Pour les observateurs européens de la crypto, il est surtout pertinent de noter que ce type de structure preferred montre à quel point les entreprises cotées deviennent de plus en plus créatives pour financer des achats de Bitcoin. Cela s’inscrit dans le débat plus large sur la manière dont les actions de sociétés de trésorerie en cryptomonnaies se comparent à la valeur de leurs actifs sous-jacents.
Pourquoi c’est important
Pour les investisseurs en Europe, cette étape est intéressante car elle montre à quel point le marché du financement des sociétés de trésorerie en Bitcoin gagne en maturité. Strive utilise une structure qui ressemble à un mélange de dette et d’actions préférentielles, avec une distribution fixe et une place clairement définie dans la structure du capital. Cela peut être pertinent pour les acteurs qui suivent la manière dont les entreprises cotées continuent d’accumuler du Bitcoin à leur bilan sans émettre sans cesse de nouvelles actions ordinaires.
