Ce qui sera déterminant pour Bitcoin et la crypto cette semaine

Le cours du Bitcoin se maintient relativement bien malgré une forte vague de ventes sur les marchés financiers mondiaux.

Le cours du Bitcoin se maintient malgré une forte vague de ventes sur les marchés financiers mondiaux. Toutefois, BTC a dû, peu avant la fin de la semaine de négociation, lâcher momentanément la barre des 80 000 dollars. La capitalisation boursière du secteur des altcoins a suivi l'évolution faible du Nasdaq 100, indice technologique américain, qui a chuté de 11 pour cent au cours de la seconde moitié de la semaine, et a aussi perdu des valeurs à deux chiffres. Étant donné que des géants de la tech tels qu'Apple et Nvidia ont diminué d'environ 16 pour cent en seulement deux jours de négociation, la faiblesse des cours des grands altcoins comme Solana (SOL), Ethereum (ETH) et Ripple (XRP) n'est guère surprenante. Lors de la nouvelle semaine de négociation, les investisseurs tournent leur attention vers les derniers chiffres d'inflation (CPI) des États-Unis. Découvrez quels autres indicateurs économiques importants figurent à l'agenda cette semaine dans ce panorama.

Les chiffres économiques les plus importants de la semaine

La deuxième semaine de négociation d'avril débute avec la publication du procès-verbal de la dernière réunion de taux de la banque centrale américaine, mercredi soir. Jeudi suivent les CPI sur mars. Et vendredi se clôturera par les prix à la production, puis la confiance des consommateurs et les anticipations d'inflation des ménages mesurées par l'Université du Michigan. Par ailleurs, les investisseurs attendent avec impatience les premiers résultats de la saison des résultats du secteur américain, avec des poids lourds tels que J.P. Morgan, Wells Fargo, Morgan Stanley et l'assureur BlackRock qui présenteront leurs résultats.

Procès-verbaux du FOMC au milieu de la semaine

Mercredi 9 avril 2025 – 20:00 (CET) La Réserve fédérale (Fed) publie les procès-verbaux de sa réunion sur les taux du 19 mars. Les investisseurs espèrent de plus amples éclaircissements sur la politique monétaire future, notamment après le discours récemment accommodant (dovish) du président Jerome Powell. Bien que Powell ait explicitement indiqué le 4 avril que les baisses de taux n'étaient pas à l'ordre du jour pour le moment, la probabilité d'une récession aux États-Unis est montée selon la plateforme de prédiction Polymarket à 60 pour cent, en partie à cause des tensions commerciales mondiales croissantes. Si la situation économique se détériore, la Fed pourrait néanmoins se sentir obligée de réduire les taux et de mettre en œuvre des mesures de stimulus. Par ailleurs, la menace d'inflation croît, notamment en raison de tarifs douaniers américains plus élevés.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés tablent désormais sur au plus 4,5 baisses de taux en 2025. Environ 33 pour cent s'attendent même à une première baisse lors de la prochaine réunion de la Fed le 7 mai. L'évolution des chiffres d'inflation et du marché du travail américain sera déterminante pour la politique future de la Fed. De nouveaux signaux issus du rapport du procès-verbal pourraient en outre accroître la volatilité déjà élevée sur les marchés financiers.

Indice des prix à la consommation américain jeudi

Jeudi 10 avril 2025 – 14:30 (CET) Le Bureau américain des statistiques du travail publie alors les chiffres CPI pour mars. En février, l'inflation des prix à la consommation s'élevait à 2,8 %, légèrement en dessous de l'estimation de 2,9 %. Pour mars, les analystes prévoient une nouvelle baisse à 2,6 % en glissement annuel. Si cette prévision est atteinte ou même dépassée à la baisse, cela donnerait à la Fed une certaine marge pour des réductions plus rapides des taux. Cela pourrait stimuler un rebond des marchés actions américains – et aussi le marché des cryptomonnaies, dont le Bitcoin, pourrait en profiter.

Mais si les chiffres de l'inflation sortent supérieurs aux attentes, c'est un signal d'alerte clair pour la Fed. La probabilité de baisses rapides diminue. Des prix à la consommation durablement élevés seraient interprétés négativement par les investisseurs, entraînant une pression vendeuse sur les actions et les cryptomarchés.

Prix à la production vendredi

Vendredi 11 avril 2025 – 14:30 (CET) La dernière indice des prix à la production (PPI) pour mars sera publiée. Les chiffres précédents étaient de 3,2 % et en dessous des 3,3 % attendus, le plus bas niveau depuis novembre 2024. Les analystes prévoient désormais une légère remontée à 3,3 %. Si les prix à la production restent encore en dessous des attentes, cela rassurerait les investisseurs et mènerait à une légère reprise des marchés actions et cryptomonnaies.

Mais si les prix augmentent et dépassent les attentes, cela pourrait indiquer l’effet des droits d’importation introduits depuis mars sur les prix à la production. La pression inflationniste pourrait alors augmenter de nouveau. Des tarifs d’importation élevés sur les biens en provenance de Chine, de l’UE et d’autres partenaires commerciaux, combinés à des mesures de rétorsion annoncées, augmentent le risque d’une spirale inflationniste. Les actifs à haut risque comme les crypto-monnaies resteraient sous pression.

Confiance et expectations d'inflation des consommateurs clôturent la semaine

Vendredi 11 avril 2025 – 16:00 (CET) L'Université du Michigan publiera les chiffres préliminaires sur la confiance des consommateurs et les anticipations d'inflation pour avril. En mars, la confiance des consommateurs s'élevait à 57,0 — cinquième mois consécutif en dessous des prévisions. Pour avril, on s'attend à une baisse à 54,0. Si cette prévision est atteinte ou dépassée à la baisse, cela indique une nouvelle baisse de la confiance des consommateurs. Cela exercerait une pression supplémentaire sur les marchés actions américains et cryptomarché.

Les anticipations d'inflation des ménages pour les 12 prochains mois seront également publiées. La précédente mesure était de 5,0 %, marquant une hausse nette par rapport à 4,3 % auparavant. Les inquiétudes liées à de futures hausses de prix, notamment en raison des tarifs commerciaux américains, continuent de croître. Si cette prévision augmente à nouveau, cela pourrait conduire à un comportement d'achat plus prudent des consommateurs, ce qui pèserait sur l'économie domestique.

Une diminution de ces anticipations d'inflation serait en revanche un signal positif et permettrait un rebond en fin de semaine.

Conclusion La semaine à venir sera entièrement placée sous le signe des indicateurs d'inflation américains, de la politique des banques centrales et des premiers résultats du trimestre des grandes institutions financières. Pour Bitcoin et le marché plus largement, cela signifie: tous les regards seront tournés vers les données macroéconomiques. En fonction des chiffres, le marché pourrait se redresser – ou s'enfoncer davantage.