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Fournisseur de liquidité

Un fournisseur de liquidité est une personne ou une organisation qui met des cryptomonnaies ou des ordres d’achat et de vente à disposition. D’autres personnes peuvent ainsi effectuer des transactions plus facilement.

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Qu’est-ce qu’un fournisseur de liquidité ?

La liquidité désigne la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans que son prix varie fortement. Un fournisseur de liquidité y contribue.

Sur une plateforme d’échange crypto dotée d’un carnet d’ordres, ce type d’acteur passe souvent des ordres d’achat et de vente. Les autres utilisateurs peuvent effectuer des transactions en acceptant ces ordres. Le fournisseur de liquidité peut chercher à tirer profit de l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente. Cet écart est appelé spread.

Sur de nombreuses plateformes d’échange décentralisées, un utilisateur dépose des cryptomonnaies dans un pool de liquidité. Il s’agit d’une réserve commune de cryptomonnaies. Un contrat intelligent, c’est-à-dire un programme qui exécute des règles prédéfinies, gère cette réserve. Les traders peuvent échanger les cryptomonnaies du pool. La personne qui y dépose des fonds reçoit souvent une partie des frais de trading.

Exemple de fournisseur de liquidité

Une personne dépose dans un pool ETH/USDC des ETH d’une valeur hypothétique de 500 € et des USDC d’une valeur de 500 €. Les traders peuvent ensuite échanger des ETH et des USDC par l’intermédiaire de ce pool.

Selon les règles du pool, la personne qui a effectué le dépôt peut recevoir une partie des frais de trading. Entre-temps, la quantité et la valeur des deux actifs peuvent évoluer.

Pourquoi les fournisseurs de liquidité sont-ils importants dans la crypto ?

Les fournisseurs de liquidité rendent les transactions possibles. Lorsque davantage de liquidité est disponible autour du prix auquel un actif s’échange, un ordre a souvent moins d’incidence sur ce prix.

Le terme revient donc dans les actualités sur les frais de trading, la qualité des transactions et les programmes de récompenses des protocoles DeFi. Certaines actualités peuvent aussi signaler qu’une partie de la liquidité disparaît d’un pool, ce qui peut rendre les transactions plus difficiles ou plus coûteuses.

Fournir de la liquidité ne garantit pas de rendement. Dans certains pools, la valeur du dépôt peut être inférieure à celle qu’il aurait eue si les mêmes cryptomonnaies avaient été conservées hors du pool. C’est ce qu’on appelle une perte impermanente, mais ce terme ne signifie pas que la perte disparaît automatiquement. Des erreurs ou des attaques visant des contrats intelligents peuvent également présenter des risques.

Avertissement: Ce contenu est fourni uniquement à des fins informatives et ne constitue pas un conseil financier, en investissement, juridique ou fiscal. Les informations fournies peuvent être incomplètes, inexactes ou obsolètes et ne doivent pas être considérées comme telles. Aucune information sur ce site web ne doit etre considerée comme une recommandation d'acheter, de vendre ou de conserver une cryptomonnaie. Investir en crypto-actifs comporte un risque de perte.