Stop-loss

Un stop-loss est un ordre automatique qui clôture une position de trading lorsque le cours atteint un niveau choisi. Il vise à aider à limiter les pertes.

Qu’est-ce qu’un ordre stop-loss ?

Vous définissez un prix de déclenchement sur une plateforme de trading. Lorsque le cours pris en compte atteint ce prix, la plateforme déclenche votre ordre. Le cours pris en compte peut varier selon le service ou le produit.

Si vous avez acheté une cryptomonnaie, un ordre stop de vente est généralement placé sous le cours actuel. Pour une position courte, où vous misez sur une baisse, un ordre stop d’achat peut au contraire être placé au-dessus du cours actuel.

Le prix de déclenchement indique uniquement le moment où l’ordre est activé. Avec un ordre stop au marché, la vente ou l’achat est ensuite effectué immédiatement au meilleur prix disponible. Avec un ordre stop-limit, vous définissez également une limite de prix. S’il n’y a aucun acheteur ou vendeur à ce prix, l’ordre risque de ne pas être exécuté.

Exemple d’un ordre stop-loss

Une personne achète une cryptomonnaie pour 100 € et place un ordre stop de vente au marché avec un prix de déclenchement de 90 €. Dès que le cours pris en compte atteint 90 €, l’ordre de vente est déclenché.

Si la cryptomonnaie est finalement vendue à 89 €, la perte s’élève à 11 €, hors frais. La vente n’a donc pas toujours lieu exactement au prix de déclenchement défini.

Pourquoi les ordres stop-loss comptent-ils dans la crypto ?

Les cours sur le marché des cryptomonnaies peuvent évoluer rapidement, et de nombreux marchés sont ouverts en continu. Un stop-loss permet de définir à l’avance une instruction de sortie automatique, sans avoir à surveiller constamment le cours.

C’est pourquoi ce terme apparaît souvent dans les articles sur les baisses de cours, les stratégies de trading, la liquidité et le trading de produits dérivés. Lorsque de nombreux ordres stop sont déclenchés autour du même cours, les ordres au marché qui suivent peuvent accentuer une baisse ou une hausse.

Un stop-loss ne garantit pas une perte maximale. En cas de mouvement rapide ou de faible liquidité, un ordre stop au marché peut être exécuté à un prix beaucoup moins favorable. À l’inverse, un ordre stop-limit peut rester en attente alors que le cours continue d’évoluer. Une brève variation du cours peut également déclencher l’ordre, avant que le cours ne se redresse.