Grayscale vede AAVE sottovalutato e punta a 179 $ entro un anno

Grayscale vede AAVE come sottovalutato e punta su una forte crescita grazie ai ricavi da stablecoin e all’adozione istituzionale. L’obiettivo di prezzo a 12 mesi è di 179,11 $.

In breve

• Grayscale Research definisce AAVE sottovalutato e stima il fair value tra 80 $ e 100 $, contro un prezzo intorno a 77 $.
• Il prezzo obiettivo base di Grayscale per AAVE è di 179,11 $ entro dodici mesi, con un caso bull a 270,57 $.
• Grayscale vede crescita grazie ai ricavi da stablecoin, all’adozione istituzionale e all’upgrade V4 di Aave.

Grayscale Research ha pubblicato di recente una analisi in cui il token AAVE di Aave viene definito sottovalutato. Sulla base di un’analisi discounted cash flow, la società stima il fair value di AAVE tra 80 $ (69 €) e 100 $ (86 €), mentre il prezzo di mercato attuale è intorno a 77 $ (66 €). Questo indica un potenziale rialzo, con il prezzo obiettivo base di Grayscale che arriva persino a 179,11 $ (154 €).

Analisi e fattori di crescita secondo Grayscale

Lo studio di Grayscale mette in evidenza Aave come una banca on-chain permissionless che genera ricavi ricorrenti. Secondo le loro stime, il protocollo nel 2026 realizzerà circa 60 milioni di $ (51,8 milioni di €) di ricavi. Un aspetto importante è che i ricavi sono sempre più trainati da stablecoin invece che da asset crypto volatili, e questo crea una base di ricavi più stabile e sostenibile man mano che il protocollo cresce.

Applicando multipli fintech da 20 a 25, Grayscale arriva a una valutazione di mercato tra 1,2 miliardi di $ (1 miliardo di €) e 1,5 miliardi di $ (1,3 miliardi di €), che implica un prezzo di AAVE tra 80 $ (69 €) e 100 $ (86 €). Inoltre, Grayscale ha definito tre scenari per i prossimi dodici mesi: un bear case di 90,91 $ (78 €), un caso base di 179,11 $ (154 €) e un bull case di 270,57 $ (233 €).

Il caso base si regge su cinque ipotesi: crescita esponenziale delle attività legate alle stablecoin, partnership importanti all’interno dell’ecosistema Horizon, ritorno dei depositi ritirati in precedenza, attrazione di utenti mainstream tramite la Aave App e adozione istituzionale che approfondisce la liquidità e fa evolvere ulteriormente il protocollo.

Posizione attuale di AAVE e contesto di mercato

Al momento della scrittura, AAVE scambia intorno a 77,23 $ (67 €) con una capitalizzazione di mercato di circa 1,17 miliardi di $ (1 miliardo di €), poco sotto il limite inferiore della valutazione di Grayscale. Questo significa che il prezzo obiettivo base implica un rendimento potenziale di circa 132%.

Nonostante un recente exploit ad aprile su Kelp DAO che ha colpito duramente Aave e ha portato a un calo dei depositi totali, Grayscale sottolinea che la gestione trasparente e professionale della situazione ha rafforzato la credibilità istituzionale di Aave. Questo si inserisce in un trend più ampio in cui la leva in DeFi torna ai livelli del 2021 dopo il calo di TVL causato dagli exploit mostra come gli incidenti di sicurezza continuino a influenzare liquidità e percezione del rischio nella DeFi.

Inoltre, Aave ha lanciato a marzo 2026 l’upgrade V4 con un design hub-and-spoke, pensato per migliorare l’efficienza del capitale e ridurre la frammentazione della liquidità. Si tratta di un passo tecnico importante che può rafforzare ancora di più la posizione di Aave nel mercato dei prestiti on-chain.

Rilevanza per gli investitori crypto europei

Per gli investitori europei, la valutazione e il potenziale di crescita di AAVE possono essere interessanti, soprattutto considerando la crescente adozione delle stablecoin e lo sviluppo di protocolli DeFi avanzati come Aave. Gli upgrade recenti e l’interesse istituzionale possono indicare una posizione di mercato più forte, cosa rilevante per chi guarda agli asset DeFi in un mercato crypto in crescita e sempre più professionale.