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OranjeBTC lancia l’ETF brasiliano su STRC e SATA

DIGY11 investe soprattutto in preferred stock di Strategy e Strive e punta a distribuzioni mensili in reais. Il fondo mette in evidenza la crescita degli ETF crypto brasiliani sulla borsa B3.

Di Zenz van der Wielen
• 2 min di lettura
OranjeBTC lancia l’ETF brasiliano su STRC e SATA

In breve

  • OranjeBTC sta preparando DIGY11, un ETF brasiliano a reddito mensile che investe il 95% in STRC e il 5% in SATA.
  • Il fondo sarà negoziato su B3 in reais, l’esposizione al dollaro sarà coperta e OranjeBTC conta su un costo totale dell’1,30%.
  • OranjeBTC si aspetta una distribuzione annua intorno al tasso CDI più 3-5 punti percentuali; una data di lancio definitiva non è ancora stata fissata.

OranjeBTC, la più grande società di bitcoin treasury del Brasile, sta preparando un ETF a reddito mensile che inizialmente dovrebbe investire per il 95% nelle preferred stock STRC di Strategy e per il 5% nella SATA di Strive. Il fondo, DIGY11, dovrà essere negoziato sulla borsa brasiliana B3 in reais e punta a distribuzioni mensili.

Come è strutturato DIGY11

L’ETF non compra bitcoin direttamente, ma si concentra sulle preferred stock di società che tengono bitcoin in bilancio. STRC e SATA distribuiscono pagamenti periodici in dollari, mentre il bitcoin sottostante di Strategy e Strive non è dato in pegno ai possessori delle preferred stock come collaterale. Secondo le informazioni disponibili, i rendimenti attuali sono del 12,5% per STRC e del 13,1% per SATA.

OranjeBTC si aspetta che DIGY11 possa generare su base annua una distribuzione pari al tasso CDI privo di rischio del Brasile, al 14,15%, più circa 3-5 punti percentuali, al netto del costo totale stimato dell’1,30%. Questa stima dipende dalle distribuzioni delle preferred e dal differenziale dei tassi tra Brasile e USA, e non dice nulla sull’andamento del prezzo del fondo in sé.

Copertura e struttura dei costi

L’esposizione al dollaro del fondo sarà coperta tramite forward valutari a un mese, rinnovati ogni mese e ribilanciati ogni trimestre. OranjeBTC applica una commissione di gestione dello 0,90%, mentre l’azienda riceve anche una quota non specificata tramite un consulting agreement.

3R Investimentos gestirà il portafoglio e MarketVector manterrà l’indice benchmark. OranjeBTC dice che il fondo potrebbe iniziare a essere negoziato all’inizio di settembre, ma non ha ancora fissato una data di lancio definitiva.

Perché è importante

Il lancio mostra che il mercato brasiliano dei prodotti crypto quotati in borsa sta diventando sempre più maturo. Ad aprile 2025, i crypto fund e gli ETF lì valevano già 13,7 miliardi di reais, distribuiti tra 576.000 investitori.

DIGY11 si inserisce anche in una tendenza più ampia, in cui le società di bitcoin treasury non si limitano ad accumulare BTC, ma cercano esposizione anche verso altre aziende con grandi riserve di bitcoin tramite azioni e titoli preferred. Questo modello è diventato noto soprattutto grazie a MicroStrategy e ora sta trovando seguito anche fuori dagli USA. Intanto, negli USA cresce anche la domanda di esposizione regolamentata al bitcoin, come si vede da IBIT di BlackRock.

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