Bitcoin resta indietro a $85.000 nonostante un rapporto più forte con il mercato azionario
Bitcoin sta andando meglio dell’S&P 500, ma gli afflussi ETF e la pressione di vendita dei holder di lungo periodo tengono il prezzo sotto $85.000.
In breve
- Bitcoin fa meglio dell’S&P 500 in più giornate di trading, ma il prezzo non riesce ancora a superare in modo convincente $85.000.
- Gli afflussi ETF si sono raffreddati e i holder di lungo periodo con acquisti tra $85.000 e $118.000 stanno creando ulteriore pressione di vendita in quella zona.
- Il supporto importante si trova intorno a $78.000-$79.000 e $77.900. Sopra $81.500 e $85.000 il quadro migliora.
Bitcoin nelle ultime settimane ha fatto meglio dell’S&P 500 in più giornate di trading, ma questo non ha ancora portato a una rottura sopra $85.000 (€76.400). Il prezzo continua a faticare lì e di recente è tornato persino vicino a $80.000 (€71.900).
Più forte delle azioni
La forza relativa di Bitcoin rispetto alle azioni è migliorata chiaramente in ottobre. A giugno Bitcoin ha fatto meglio dell’S&P 500 solo in un giorno su cinque, il periodo più debole degli ultimi cinque anni. Ora Bitcoin vince più spesso di quanto perda contro le azioni, e questo mostra che gli investitori vedono di nuovo la moneta più spesso come un’alternativa più forte all’interno del mercato.
Eppure il prezzo resta indietro. Bitcoin ha toccato un picco di $87.100 (€78.300) il 23 settembre, ma da gennaio ha chiuso sopra $85.000 (€76.400) solo in cinque giornate. Questo rende chiaro che la moneta appare più forte rispetto alle azioni, ma non ha ancora messo a segno una rottura convincente.
Pressione di domanda e offerta
Glassnode indica dodici fattori che tengono Bitcoin sotto $85.000 (€76.400), divisi tra domanda, offerta e sentiment di mercato. Sul lato della domanda, gli afflussi ETF si sono raffreddati. Dei $653 milioni (€587 milioni) entrati il 19 ottobre, la maggior parte si è già esaurita. Anche gli ordini di acquisto su Binance sono diminuiti, verso $78.000 (€70.100) fino a $79.000 (€71.000).
Sul lato dell’offerta pesa il fatto che i holder di lungo periodo possiedono circa 4 milioni di BTC acquistati tra $85.000 (€76.400) e $118.000 (€106.000). Se questo gruppo volesse vendere in pareggio, potrebbe continuare a frenare la zona tra $84.000 (€75.500) e $85.000 (€76.400). Inoltre Bitcoin è sceso appena sotto il prezzo medio di acquisto degli investitori ETF, intorno a $81.500 (€73.200). Questo si inserisce nel più ampio raffreddamento del mercato dei derivati, dove la protezione al ribasso è chiaramente molto richiesta ora che il prezzo è sotto pressione.
Livelli da seguire
Nel frattempo il mercato più ampio resta debole. La crescita economica si è inceppata, la fiducia dei consumatori è vicina ai livelli più bassi dal 2009 e Bitcoin si sta riprendendo con meno forza rispetto al 2023. Allo stesso tempo, i trader speculativi scelgono più spesso le azioni, mentre la partecipazione sugli altcoin si riduce.
Per chi segue le crypto dall’Europa, è soprattutto importante che il mercato ora dipenda molto dai flussi ETF e dal comportamento dei grandi holder. Questo rende il prezzo ancora più sensibile agli spostamenti della domanda, soprattutto ora che la volatilità è diminuita e i wallet con 100 fino a 1.000 BTC continuano invece ad accumulare. La Fed ha lasciato i tassi invariati il 28 ottobre dopo un rialzo a settembre, e alcuni analisti hanno visto questo come un momento in cui il mercato poteva reagire con particolare sensibilità. Anche in Strategy questa sensibilità è emersa, perché il margine sulle riserve di bitcoin si è ridotto quando BTC è sceso verso $80.000 (€71.900).
Sul lato inferiore, $78.000 (€70.100) fino a $79.000 (€71.000) e la True Market Mean intorno a $77.900 (€70.000) restano supporti importanti. Sotto questi livelli si trova il costo medio di acquisto dei holder di breve periodo, intorno a $75.800 (€68.100). Sul lato superiore, una chiusura giornaliera sopra $81.500 (€73.200) riporterebbe gli investitori ETF in profitto, mentre una chiusura sopra $85.000 (€76.400) sarebbe il passo successivo.
