Opzioni Bitcoin per 10,86 miliardi di dollari in scadenza
Su Deribit la domanda di protezione si sposta, con le put più care delle call dopo il calo verso circa 79.300 dollari. Venerdì scadono anche opzioni Ether per 783 milioni di dollari.
In breve
- I trader pagano di più per le put su Bitcoin dopo che il prezzo è sceso intorno a 79.300 dollari all’inizio di questa settimana.
- Venerdì su Deribit scadono opzioni Bitcoin per 10,86 miliardi di dollari, più opzioni Ether per 783 milioni di dollari.
- Il mercato cerca soprattutto protezione contro ulteriori ribassi, mentre le call con strike tra 90.000 e 100.000 dollari sono in perdita.
I trader stanno pagando chiaramente di più per le put su Bitcoin ora che il prezzo è sceso a circa 79.300 dollari (€71.200) all’inizio di questa settimana. Questo indica che il mercato sta soprattutto cercando protezione contro un ulteriore ribasso, mentre venerdì su Deribit scadono opzioni Bitcoin per 10,86 miliardi di dollari (€9,8 miliardi).
Il premio delle put sale
Secondo Jean-David Pequignot, chief commercial officer di Deribit, il front-end 25-delta skew di BTC si è spostato nettamente verso le put, con oltre 10 punti di volatilità sopra le call. In parole semplici: le put sono diventate più care delle call, perché i trader vogliono coprirsi da un calo del prezzo spot.
Pequignot ha anche detto che le scadenze brevi mostrano una chiara distorsione nell’implied volatility, con una domanda di protezione soprattutto sul lato ribassista. Questo si adatta a un mercato in cui i trader preferiscono la sicurezza a una scommessa rapida su un rimbalzo.
Grande scadenza su Deribit
Deribit è il più grande exchange di crypto options al mondo per volume di bitcoin ed ether e per open interest. Sulla piattaforma, un contratto rappresenta un BTC o un ETH. Oltre alle opzioni Bitcoin, venerdì scadono anche opzioni Ether per 783 milioni di dollari (€703 milioni).
Per Bitcoin, molte posizioni aperte sono in call con prezzi di esercizio tra 90.000 dollari (€80.800) e 100.000 dollari (€89.800). Queste posizioni sono ora in perdita, perché il prezzo finora non si è avvicinato a quei livelli. L’indice di implied volatility a 30 giorni di Deribit, DVOL, è a 36, circa cinque punti sopra la volatilità realizzata di 31 nello stesso periodo.
Anche il recente calo sotto gli 83.000 dollari mostra quanto velocemente il sentiment possa cambiare quando il prezzo perde supporti importanti.
Perché conta per l’Europa
Per chi segue le crypto in Europa, questo è rilevante perché le grandi scadenze delle opzioni spesso mostrano come il capitale professionale si posizioni attorno a livelli di prezzo importanti. L’attenzione sugli 80.000 dollari (€71.900) e la maggiore domanda di put possono dire qualcosa anche sul sentiment più ampio del mercato crypto, dove la protezione contro movimenti improvvisi pesa ora chiaramente più della speculazione su un rialzo rapido.
