Grayscale considera AAVE subvalorizado e aponta para 179 dólares dentro de um ano

A Grayscale considera AAVE subvalorizado e conta com um forte crescimento impulsionado pelas receitas de stablecoins e pela adoção institucional. O preço-alvo a 12 meses situa-se nos 179,11 dólares.

Pontos principais

• A Grayscale Research considera AAVE subvalorizado e estima o valor justo entre 80 dólares e 100 dólares, face a um preço em torno de 77 dólares.
• O preço-alvo base da Grayscale para AAVE situa-se nos 179,11 dólares dentro de doze meses, com um cenário de alta de 270,57 dólares.
• A Grayscale vê crescimento através das receitas de stablecoins, da adoção institucional e da atualização V4 da Aave.

A Grayscale Research publicou recentemente uma análise publicada em que classifica o token AAVE da Aave como subvalorizado. Com base numa análise de discounted cash flow, a empresa estima o valor justo de AAVE entre 80 dólares (€69) e 100 dólares (€86), enquanto o preço atual de mercado ronda os 77 dólares (€66). Isto aponta para um potencial de valorização, sendo que o preço-alvo base da Grayscale se situa mesmo nos 179,11 dólares (€154).

Análise e fatores de crescimento segundo a Grayscale

O estudo da Grayscale destaca a Aave como um banco on-chain permissionless que gera receitas recorrentes. Segundo as suas estimativas, o protocolo deverá gerar cerca de 60 milhões de dólares (€51,8 milhões) em receitas em 2026. Um aspeto importante é que as receitas são cada vez mais impulsionadas por moedas estáveis em vez de criptoativos voláteis, o que proporciona uma base de receitas mais estável e sustentável à medida que o protocolo cresce.

Ao aplicar múltiplos de fintech entre 20 e 25, a Grayscale chega a uma avaliação de mercado entre 1,2 mil milhões de dólares (€1 mil milhões) e 1,5 mil milhões de dólares (€1,3 mil milhões), o que implica um preço de AAVE entre 80 dólares (€69) e 100 dólares (€86). Além disso, a Grayscale definiu três cenários para os próximos doze meses: um cenário pessimista de 90,91 dólares (€78), um cenário base de 179,11 dólares (€154) e um cenário otimista de 270,57 dólares (€233).

O cenário base assenta em cinco pressupostos: crescimento exponencial nas atividades com stablecoins, parcerias importantes no ecossistema Horizon, regresso de depósitos anteriormente levantados, atração de utilizadores de retalho através da Aave App e adoção institucional que aprofunda a liquidez e desenvolve ainda mais o protocolo.

Posição atual da AAVE e contexto de mercado

No momento da redação, a AAVE negoceia em torno dos 77,23 dólares (€67), com uma capitalização de mercado de cerca de 1,17 mil milhões de dólares (€1 mil milhões), ligeiramente abaixo do limite inferior da avaliação da Grayscale. Isto significa que o preço-alvo base implica um potencial de retorno de cerca de 132%.

Apesar de um exploit recente em abril na Kelp DAO que afetou fortemente a Aave e levou a uma queda do total de depósitos, a Grayscale sublinha que a forma transparente e profissional como a situação foi tratada reforçou a credibilidade institucional da Aave. Isto enquadra-se numa tendência mais ampla em que a alavancagem em DeFi atinge níveis de 2021 após a queda do TVL provocada por exploits mostra como os incidentes de segurança continuam a afetar a liquidez e a perceção de risco em DeFi.

Além disso, a Aave lançou em março de 2026 a atualização V4 com um design hub-and-spoke, destinado a melhorar a eficiência de capital e a reduzir a fragmentação da liquidez. Trata-se de um avanço técnico importante que pode reforçar ainda mais a posição da Aave no mercado de empréstimos on-chain.

Relevância para investidores europeus em criptomoedas

Para os investidores europeus, a avaliação e o potencial de crescimento da AAVE podem ser interessantes, sobretudo tendo em conta a adoção crescente de stablecoins e o desenvolvimento de protocolos DeFi avançados como a Aave. As atualizações recentes e o interesse institucional podem apontar para uma posição de mercado reforçada, o que é relevante para investidores que procuram orientar-se em ativos DeFi num mercado de criptomoedas em crescimento e cada vez mais profissional.