Metaplanet reserva 15% da sua tesouraria de Bitcoin para aquisições
A tesouraria japonesa de Bitcoin quer financiar, além de 44.000 BTC, aquisições e investimentos, com a Super League como primeiro teste. A empresa mantém 85% a 90% dos seus ativos em Bitcoin.
Pontos principais
- A partir de agora, a Metaplanet pode manter até 15% dos seus ativos fora de Bitcoin para aquisições e investimentos.
- A empresa mantém cerca de 85% a 90% dos seus ativos em Bitcoin e quer usar o rendimento adicional para comprar mais BTC.
- A Metaplanet combina a sua tesouraria de Bitcoin com empréstimos, obrigações e preferred shares, enquanto o endividamento contra Bitcoin deve permanecer abaixo de 10%.
A Metaplanet alterou as suas próprias regras e pode agora manter até 15% dos seus ativos fora de Bitcoin. A empresa japonesa detém 44.000 Bitcoin, mas a capitalização bolsista da empresa continua abaixo do valor dessas moedas. Com a nova estrutura, a Metaplanet quer criar espaço, além de Bitcoin, para aquisições, receitas provenientes de investimentos e uma nova vertente de investimento.
Novo espaço ao lado de Bitcoin
Desde abril de 2024, a Metaplanet angariou dinheiro junto de investidores para o aplicar em Bitcoin. A empresa continua, em grande medida, com essa estratégia, porque cerca de 85% a 90% dos ativos devem permanecer em Bitcoin. O restante pode agora ser canalizado para outras áreas, incluindo aquisições e instrumentos de investimento geradores de rendimento.
O presidente executivo Simon Gerovich disse que o Bitcoin nunca foi o único objetivo desde o início. Nas novas regras, consta também uma Net Interest Income Strategy, na qual a Metaplanet angaria dinheiro e o aplica em ativos que rendem mais do que o custo do financiamento. O lucro daí resultante deverá depois ser usado novamente para comprar mais Bitcoin, embora a empresa diga que os resultados não estão garantidos.
Super League como primeiro passo
A nova orientação enquadra-se num acordo anterior de agosto, quando a Metaplanet concordou com a transferência de 2.100 BTC e 2,5 milhões de dólares (2,2 milhões de euros) para a Super League Enterprise, uma empresa de media cotada na Nasdaq. A empresa japonesa espera assumir o controlo após as aprovações e mudar o nome para Superplanet. Com isso, a Metaplanet mostra que vê a sua posição em Bitcoin não apenas como reserva, mas também como meio para incorporar outras empresas.
Ao mesmo tempo, a empresa mantém um financiamento prudente. A venda de novas ações não é permitida, em muitos casos, enquanto a Metaplanet valer menos do que a sua reserva de Bitcoin. Segundo a BitcoinTreasuries, o mercado avaliava a empresa na segunda-feira em 74 cêntimos por dólar em Bitcoin. Com um preço do Bitcoin de cerca de 86.070 dólares (76.700 euros), as moedas valiam em conjunto cerca de 3,8 mil milhões de dólares (3,4 mil milhões de euros), enquanto o valor das ações rondava 2,1 mil milhões de dólares (1,9 mil milhões de euros).
Prudência no recurso a empréstimos
Para os seguidores europeus de criptomoedas, é especialmente relevante que a Metaplanet esteja a combinar cada vez mais a sua tesouraria de Bitcoin com financiamento empresarial clássico. A empresa quer solicitar uma credit rating e, para crescer, apoia-se agora em empréstimos, obrigações e preferred shares. Também estabelece um limite ao endividamento contra o seu Bitcoin: este deve permanecer abaixo de cerca de 10% do valor das moedas.
No terceiro trimestre, a Metaplanet vendeu mais Bitcoin do que a dívida que tinha e manteve o dinheiro em caixa. Depois, a empresa voltou a comprar mais do que tinha vendido, o que resultou num aumento líquido de 1.000 BTC. Gerovich disse que as agências de rating e os investidores de crédito querem sobretudo saber se o Bitcoin pode realmente ser convertido em dinheiro para pagar obrigações, e que a Metaplanet respondeu a isso ao fazê-lo também. Isto enquadra-se na tendência mais ampla entre as empresas de tesouraria cotadas, que cada vez mais combinam os seus balanços com financiamento e gestão de liquidez; muitas dessas ações continuam a negociar abaixo do valor das suas criptomoedas.
