Strive quer angariar 500 milhões de dólares com nova preferred em BTC
As receitas deverão permitir financiamento adicional em Bitcoin, além da compra de ativos geradores de receitas e da recompra de ações próprias. Assim, a Strive reforça ainda mais a sua posição em BTC com uma preferred fixa de 15%.
Pontos principais
- A Strive anunciou a SATS, uma perpetual preferred stock com um dividend yield fixo de 15%.
- A empresa quer vender 5 milhões de ações de 100 dólares e, com isso, angariar 500 milhões de dólares para Bitcoin, ativos ou recompra de ações.
- A Strive comprou mais 3.311 Bitcoin na semana passada e detém agora 32.773 BTC, no valor de cerca de 2,7 mil milhões de dólares.
A empresa de tesouraria de Bitcoin Strive anunciou na noite de terça-feira uma nova perpetual preferred stock, a SATS, com um dividend yield fixo de 15%. A empresa quer vender 5 milhões de ações a 100 dólares (89 euros) cada e, assim, angariar 500 milhões de dólares (447 milhões de euros). As receitas deverão ser usadas para comprar mais Bitcoin, adquirir ativos geradores de receitas ou recomprar as suas próprias ações.
Nova preferred ao lado da SATA
A SATS passará a juntar-se à perpetual preferred já existente da Strive, a SATA. Esta tem uma remuneração variável que atualmente se situa em 13%. Tal como a SATA, a SATS paga dividendos diariamente. No fecho da oferta, a Strive pretende ainda constituir uma reserva de dividendos equivalente aos primeiros 18 meses de pagamentos de dividendos da SATS.
A nova estrutura enquadra-se numa tendência mais ampla em que as empresas de tesouraria de Bitcoin procuram formas de angariar capital sem emitir diretamente ações ordinárias. A Strive já demonstrou anteriormente que utiliza ativamente este modelo. Em maio, a SATA tornou-se o primeiro título cotado nos EUA a pagar um dividendo em numerário diariamente, e em março a Strive aumentou a remuneração da SATA para 12,75%, enquanto a negociação se manteve entre 99 dólares (88 euros) e 101 dólares (90 euros).
Mais Bitcoin no balanço
A nova emissão segue-se a um período em que a Strive expandiu rapidamente a sua posição em Bitcoin. Na semana passada, a empresa comprou mais 3.311 Bitcoin, elevando o total para 32.773 BTC. Ao preço atual, isso vale cerca de 2,7 mil milhões de dólares (2,4 mil milhões de euros). Há três meses, esse montante ainda estava abaixo dos 20.000 BTC.
Esse crescimento é notável, porque muitas empresas de tesouraria de Bitcoin têm precisamente dificuldade em expandir rapidamente o seu balanço. Nesse aspeto, a Strive destaca-se, também ao lado de concorrentes maiores do setor, como a Strategy. Para os seguidores europeus de criptomoedas, é sobretudo relevante que este tipo de estruturas preferred mostra como as empresas cotadas estão a tornar-se cada vez mais criativas no financiamento de compras de Bitcoin. Isto enquadra-se no debate mais amplo sobre a forma como as ações de tesouraria de criptomoedas se relacionam com o valor das suas participações subjacentes.
Porque é que isto é relevante
Para os investidores na Europa, a medida é interessante porque mostra até que ponto o mercado de financiamento de tesouraria em Bitcoin está a amadurecer. A Strive utiliza uma estrutura que se assemelha a uma mistura de dívida e capital preferencial, com uma distribuição fixa e um lugar claro na estrutura de capital. Isto pode ser relevante para as partes que acompanham a forma como as empresas cotadas continuam a acumular Bitcoin no seu balanço sem emitirem constantemente novas ações ordinárias.
