Coinbase startet feste USDC-Kredite gegen Bitcoin
Die neue Option läuft über Morpho Midnight auf Base und macht Onchain-Kredite planbarer. Coinbase ergänzt damit eine feste Laufzeit neben den bestehenden Krediten mit variabler Verzinsung.
Wichtigste Erkenntnisse
- Coinbase hat feste USDC-Kredite gegen Bitcoin gestartet, mit vorab sichtbarem Zinssatz und Rückzahlungsdatum.
- Die neue Kreditoption läuft über Morpho Midnight und Base, zusätzlich zu bestehenden Krediten mit variabler Verzinsung.
- Die feste Variante ist vorerst nur für Kunden in den USA außerhalb von New York verfügbar.
Coinbase hat feste USDC-Kredite gegen Bitcoin eingeführt. Nutzer sehen beim Kredit direkt den Zinssatz und das Rückzahlungsdatum, statt einer variablen Verzinsung, die sich später noch ändern kann. Damit ergänzt die Krypto-Exchange das bestehende Angebot um eine zweite Kreditoption neben den bisherigen Krediten mit variabler Verzinsung.
Fester Zinssatz neben variablen Krediten
Die neue Option läuft über Morpho Midnight, ein dezentrales Lending-Protokoll für feste Laufzeiten und feste Zinssätze. Die Kredite werden auf Base abgewickelt, Coinbases Ethereum-Layer-2-Netzwerk. Das ist ein klarer Schritt weg vom alten Modell auf Morpho Blue, bei dem sich der Zinssatz mit Angebot und Nachfrage bewegt und steigen kann, wenn die Nachfrage nach Krediten zunimmt.
Coinbase sagt, dass Onchain-Kredite damit planbarer werden für Nutzer, die vorher wissen wollen, was ein Kredit kostet und wie lange er läuft. Die feste Variante steht neben den bestehenden Krediten mit variabler Verzinsung, die laut den verfügbaren Zahlen mehr als 1,4 Milliarden Dollar (1,2 Milliarden Euro) an aktiven Krediten und fast 3 Milliarden Dollar (2,6 Milliarden Euro) an Sicherheiten haben.
Was Morpho Midnight anders macht
Morpho Midnight wurde im Juli gestartet und ist als Non-Custodial-Protokoll aufgebaut. Laut der Erklärung wurde es bewusst kompakt gehalten, mit etwa 1.100 Codezeilen, um das Risiko von Fehlern und Angriffsflächen zu verringern. In der Praxis können Nutzer über das Protokoll mit einem festen Enddatum leihen oder verleihen, wobei der Preis der Markteinheit den impliziten festen Zinssatz für die verbleibende Laufzeit bestimmt.
Das macht den Dienst anders als viele frühere bitcoin-backed Kredite, die es seit Jahren bei Anbietern wie Ledn und SATL Lending gibt. Der Unterschied liegt hier vor allem in der Kombination aus einer DeFi-App und einer großen Verbraucher-App, wodurch Onchain-Kredit einem breiten Publikum näherkommt.
Relevanz für Bitcoin-Besitzer
Für europäische Krypto-Leser ist vor allem relevant, dass Bitcoin immer häufiger nicht nur als Anlageinstrument gesehen wird, sondern auch als Sicherheit für Kredite. Der Markt für bitcoin-backed Credit wird inzwischen auf etwa 16 Milliarden Dollar (14 Milliarden Euro) geschätzt, während einige Prognosen von Wachstum in Richtung 130 Milliarden Dollar (113 Milliarden Euro) im Jahr 2030 ausgehen. Auch eine Umfrage unter 1.244 Krypto-Haltern in den USA und Australien zeigte Anfang dieses Jahres, dass 88 % ein crypto-backed Darlehen oder Kreditprodukt in Betracht ziehen würden.
Das zeigt, dass es Nachfrage nach Produkten gibt, mit denen BTC eingesetzt werden kann, ohne ihn direkt zu verkaufen. Coinbase greift das mit diesen festen USDC-Krediten auf, auch wenn die neue Option vorerst nur für Kunden in den USA außerhalb von New York verfügbar ist.
Coinbase baut derweil breiter mit neuen Produkten aus, um weniger abhängig von Handelsgebühren zu werden. In einer früheren Produktoffensive setzte das Unternehmen auch auf Derivate, tokenisierte Aktien und Lending, was zeigt, dass Kredite und andere Onchain-Dienste eine größere Rolle in der Strategie spielen.
