SEC will Transfer-Agent-Regeln für Blockchain modernisieren
Die Aufsichtsbehörde will Wertpapierregistrierung und Abwicklung besser an Tokenization, Smart Contracts und KI anpassen. Damit rückt auch die Rolle von Transfer Agents in blockchainbasierten Märkten in den Fokus.
Wichtigste Erkenntnisse
- Die SEC will die Regeln für Transfer Agents für Blockchain, Tokenization und KI modernisieren.
- Die aktuellen Regeln stammen größtenteils aus den späten 1970er-Jahren und passen nicht mehr zu digitalen Märkten.
- Die Konsultationsphase dauert 60 Tage; danach kann die SEC Rückmeldungen in eine endgültige Fassung einarbeiten.
Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission will ihre Regeln für Transfer Agents modernisieren, damit sie besser zu Blockchain, Tokenization und KI passen. Die Aufsichtsbehörde sagt, dass die aktuellen Regeln seit den späten 1970er-Jahren kaum angepasst wurden, während der Markt inzwischen deutlich digitaler funktioniert.
Alte Regeln, neue Systeme
Transfer Agents führen Eigentumsregister für Wertpapiere und wickeln auch Dinge wie Fusionen und Dividendenausschüttungen ab. Außerdem spielen sie eine wichtige Rolle bei Clearing und Settlement. Laut SEC-Vorsitzendem Paul Atkins müsse die Art der Regelsetzung an die heutige Praxis angepasst werden, einschließlich elektronischer Kommunikation und Blockchain-Technologie bei Wertpapieremissionen und der Übertragung von Aktien.
Die SEC will auch bestimmte Begriffe im Lichte des technologischen Fortschritts modernisieren und die Regeln für elektronische Systeme aktualisieren. In dem 421 Seiten umfassenden Vorschlagstext weist die Aufsichtsbehörde darauf hin, dass Transfer Agents immer häufiger in elektronischen Märkten arbeiten und neben tokenisierten Wertpapieren und KI-Anwendungen.
Mehr Fokus auf Risiken
Die Aufsichtsbehörde sagt, dass Parteien, die mit tokenisierten Wertpapieren, Distributed-Ledger-Technologien und Smart Contracts arbeiten, stärker auf die Integrität von Blockchain-Daten, die Sicherheit tokenisierter Wertpapiere und die Betriebsmodelle solcher Systeme achten müssen. Für Parteien, die KI oder automatisierte Technologie einsetzen, nennt die SEC außerdem Kontrollen, korrekte Informationen über Systemfähigkeiten und Aufsicht über automatisierte Prozesse als Punkte, die beachtet werden sollten.
Das passt zu einer breiteren Bewegung, traditionelle Finanzinfrastruktur Schritt für Schritt an digitale Technologie anzupassen. Auch die Depository Trust Company arbeitet an Tokenization-Diensten, die die Verarbeitung und Abwicklung von Wertpapieren modernisieren sollen, auch wenn das unabhängig vom SEC-Vorschlag selbst ist. In dieselbe Richtung drängt die Branche schon länger auf klarere Regeln für tokenisierte Aktien, wobei die Frage im Mittelpunkt steht, wer die zugrunde liegenden Aktionärsrechte und die Registrierung verwaltet.
Wichtig für europäische Krypto-Follower
Für europäische Krypto-Follower ist das vor allem relevant, weil die USA damit zeigen, dass Tokenization längst kein Nischenthema mehr ist. Wenn eine große Aufsichtsbehörde wie die SEC die Regeln für die Wertpapierregistrierung anpasst, kann das beeinflussen, wie tokenisierte Assets und Blockchain-Infrastruktur in regulierten Märkten genutzt werden. Die Konsultationsphase läuft 60 Tage, danach kann die SEC die Rückmeldungen in eine endgültige Fassung aufnehmen.
