Saylor veut intégrer Bitcoin dans les banques et évoque 100 billions de dollars
Saylor souhaite que les banques américaines conservent Bitcoin pour leurs clients et accordent des prêts adossés à cet actif. Il voit dans des règles de Bâle moins strictes et dans l’IA des accélérateurs d’une adoption plus large.
À retenir
- Michael Saylor souhaite que les banques américaines conservent Bitcoin pour leurs clients et accordent des prêts adossés à cet actif.
- Il affirme que le marché des crypto-actifs pourrait devenir une industrie de 100 billions de dollars.
- Saylor considère les règles actuelles de Bâle comme un frein et voit aussi un rôle pour l’IA dans la monnaie numérique.
Michael Saylor souhaite que les banques américaines conservent Bitcoin pour leurs clients et accordent des prêts adossés à cet actif. Selon le président de Strategy, le marché des crypto-actifs pourrait devenir une industrie de 100 billions de dollars (87,7 billions d'euros). Il relie cette perspective à une évolution plus large dans laquelle les banques, les régulateurs et les systèmes d’IA devront de plus en plus pouvoir travailler avec la valeur numérique.
Banques et garde de Bitcoin
Saylor a exposé son plan dans un document de politique générale après son intervention au sommet Freedom Tech DC du Bitcoin Policy Institute. Il souhaite que les banques proposent la garde de Bitcoin, c’est-à-dire qu’elles conservent la cryptomonnaie pour le compte de leurs clients, et qu’elles puissent aussi accorder des prêts adossés à Bitcoin dans un cadre réglementaire clair.
Pour cela, les régulateurs doivent selon lui établir une distinction nette entre trois activités : conserver Bitcoin pour un client, prêter contre ce Bitcoin et prendre des positions avec les fonds propres de la banque. Cette distinction est nécessaire, selon Saylor, pour donner davantage de marge de manœuvre aux banques sans que tout soit soumis aux mêmes règles de fonds propres strictes.
Les règles de Bâle restent un frein
Les règles internationales actuelles de fonds propres font encore obstacle à cette approche, affirme Saylor. Dans le cadre de Bâle, les positions crypto les plus risquées reçoivent une pondération de risque de 1 250%, ce qui oblige les banques à détenir un capital équivalent à la valeur totale de cette exposition. Le Basel Committee on Banking Supervision réexamine ces règles et des mises à jour sont attendues plus tard cette année.
Ce traitement strict a déjà poussé les banques vers des alternatives, comme le recours à des tiers pour la garde. Saylor décrit l’approche actuelle comme un exemple de la sévérité avec laquelle Bitcoin est encore traité dans la banque traditionnelle.
Pourquoi cela compte pour l’Europe
Pour les observateurs européens de la crypto, il s’agit de bien plus qu’un débat de politique américaine. Si de grandes banques peuvent proposer la garde de Bitcoin et des produits de crédit, cela pourrait influencer la manière dont les institutions perçoivent la crypto dans le monde entier, y compris sur des marchés où la réglementation est déjà plus avancée. L’Union européenne et Singapour ont déjà pris davantage de mesures sur ce point, tandis qu’un retard aux États-Unis pourrait pousser l’innovation ailleurs.
Saylor relie aussi sa vision à l’IA. Il s’attend à ce que des agents IA mènent des recherches, négocient et effectuent des achats au nom des personnes, ce qui nécessiterait une forme de monnaie capable de circuler 24 heures sur 24 et à la vitesse des logiciels. Selon lui, Bitcoin s’inscrit dans un tel système, même s’il ne donne aucun calendrier pour une croissance jusqu’à 100 billions de dollars (87,7 billions d'euros).
Le débat intervient à un moment où la politique américaine a justement apporté moins de clarté. Le 15 septembre, le Sénat a voté par 49 contre 50 contre la poursuite de l’examen du CLARITY Act, un projet de loi destiné à fixer les règles du marché américain des cryptomonnaies. Saylor voit surtout un rôle pour la SEC, la CFTC, le ministère des Finances et la Maison-Blanche au cours des deux prochaines années.
Au sein de Strategy aussi, le débat porte depuis longtemps sur la manière dont un bilan centré sur Bitcoin s’intègre à côté du modèle bancaire traditionnel. Cela rend le plaidoyer de Saylor en faveur de la garde bancaire et du crédit particulièrement pertinent pour la façon dont les institutions envisagent Bitcoin.
