Hedge fund

Un hedge fund est un fonds d’investissement qui regroupe les capitaux de plusieurs investisseurs. Un gestionnaire investit cet argent selon des règles établies à l’avance.

Qu’est-ce qu’un hedge fund ?

Un hedge fund bénéficie souvent d’une plus grande liberté qu’un fonds d’investissement classique. Le gestionnaire peut, par exemple, investir sur différents marchés et parfois miser à la fois sur la hausse et sur la baisse des prix.

Les règles figurent dans le mandat du fonds. Celui-ci précise notamment dans quels actifs le fonds peut investir, le niveau de risque qu’il peut prendre et à quel moment les investisseurs peuvent retirer leur argent.

Son nom peut prêter à confusion. Hedger signifie couvrir un risque, mais un hedge fund ne protège pas automatiquement contre les pertes. Certains fonds cherchent à limiter les risques. D’autres en prennent davantage.

Exemple de hedge fund

Imaginons que plusieurs investisseurs placent leur argent dans un même fonds. Ils ne choisissent pas eux-mêmes les cryptomonnaies ou les tokens achetés. Le gestionnaire du fonds prend ces décisions pour l’ensemble du groupe.

Le gestionnaire peut, par exemple, acheter des cryptomonnaies s’il anticipe une hausse des prix. Il peut aussi ouvrir une position vendeuse, qui peut être avantageuse si les prix baissent. Cela montre qu’un hedge fund peut utiliser différentes stratégies pour chercher un rendement, mais aussi subir des pertes.

Pourquoi les hedge funds comptent-ils dans les cryptomonnaies ?

Sur le marché des cryptomonnaies, les hedge funds peuvent acheter et détenir des cryptomonnaies et des tokens. Certains fonds ont aussi recours à des stratégies plus complexes, comme la négociation de produits dérivés. Ce sont des contrats dont la valeur dépend, par exemple, du prix des cryptomonnaies.

C’est pourquoi les hedge funds sont parfois mentionnés dans des articles sur les achats importants, les ventes ou les stratégies de négociation dans le secteur des cryptomonnaies. Une telle information ne signifie pas forcément qu’un fonds s’attend à une hausse du marché. Il peut aussi chercher à tirer parti des écarts de prix ou d’une baisse.

Ces fonds peuvent prendre des risques supplémentaires en utilisant l’effet de levier. Celui-ci permet à un fonds de prendre une position plus importante avec relativement peu de capitaux propres. Les coûts peuvent également être élevés et il n’est pas toujours possible de retirer son argent immédiatement. Dans le secteur des cryptomonnaies, il existe aussi des risques liés aux plateformes d’échange crypto, aux hacks et à la conservation des cryptomonnaies.