Produits dérivés

Les produits dérivés sont des contrats financiers dont la valeur dépend d’un autre élément, comme une cryptomonnaie. Vous n’achetez pas la cryptomonnaie elle-même, mais vous concluez un contrat lié à son prix.

Que sont les produits dérivés ?

L’élément dont le prix est suivi s’appelle l’actif sous-jacent. Dans le domaine des cryptomonnaies, il peut s’agir par exemple du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin monte ou baisse, la valeur du contrat évolue généralement aussi.

Les produits dérivés peuvent servir à limiter les risques liés aux variations de prix. Ils sont aussi utilisés pour spéculer sur une hausse ou une baisse des prix. Les contrats à terme et les options en sont des types courants.

Ces contrats peuvent être négociés sur une plateforme d’échange crypto, mais il arrive aussi que deux parties concluent directement un accord. Dans ce cas, il existe un risque que l’autre partie ne respecte pas ses obligations.

Un exemple de produit dérivé

Imaginons que vous pensiez que le prix du Bitcoin va augmenter, mais que vous n’achetiez pas de Bitcoin. À la place, vous concluez un contrat dont la valeur évolue avec le prix du Bitcoin.

Si le prix augmente comme vous le prévoyez, la valeur du contrat peut progresser. S’il baisse, vous pouvez subir une perte. Le contrat est le produit dérivé ; le Bitcoin est l’actif sous-jacent.

Pourquoi les produits dérivés sont-ils importants dans le domaine des cryptomonnaies ?

Dans l’actualité des cryptomonnaies, les produits dérivés concernent souvent les contrats à terme, les positions longues et courtes ou l’effet de levier. L’effet de levier consiste à prendre une position plus importante que ne le permettrait votre mise initiale. Il peut augmenter les gains, mais aussi les pertes. Vous pouvez même perdre la totalité de votre mise.

Les produits dérivés donnent une indication sur la manière dont les traders envisagent les évolutions possibles des prix. Cela ne signifie pas qu’ils prévoient correctement les prix futurs. Ce sont des produits complexes, dont la valeur peut être difficile à déterminer.

Lorsqu’on utilise un produit dérivé, on ne possède généralement pas automatiquement la cryptomonnaie sous-jacente. Un contrat sur le Bitcoin est donc différent de l’achat et de la conservation de Bitcoin.