Contrats à terme
Les contrats à terme permettent de prendre position sur une hausse ou une baisse du prix d’une cryptomonnaie. Ils ne vous obligent pas à acheter la cryptomonnaie elle-même.
Que sont les contrats à terme ?
Un contrat à terme est un produit dérivé. Sa valeur dépend d’un autre actif, comme le bitcoin. Dans un contrat à terme classique, deux parties conviennent d’un prix, d’une quantité et d’une date de règlement.
Vous pouvez ouvrir une position longue si vous pensez que le prix du contrat à terme va augmenter. Si vous pensez qu’il va baisser, vous ouvrez une position courte. Si le prix évolue dans le sens opposé, vous subissez une perte.
Vous devez souvent déposer une garantie, appelée marge. Cela vous permet d’ouvrir une position plus importante que le montant investi. C’est ce qu’on appelle l’effet de levier : il amplifie aussi bien les gains que les pertes. Les contrats à terme perpétuels n’ont pas de date d’échéance fixe.
Un exemple de contrat à terme
Supposons que vous ouvriez une position longue de 0,1 bitcoin au prix de 50 000 € par bitcoin. Si le prix passe à 55 000 € et que vous clôturez la position, votre gain s’élève à 500 € avant frais.
S’il baisse à 45 000 €, votre perte est de 500 € avant frais. Si votre garantie est insuffisante, une plateforme peut clôturer automatiquement votre position avant cela. On appelle cela une liquidation.
Pourquoi les contrats à terme sont-ils importants dans la crypto ?
Les contrats à terme servent à spéculer sur les variations de prix. Ils peuvent aussi permettre de se couvrir contre les variations de prix, par exemple en ouvrant une position courte en complément des bitcoins que l’on possède déjà.
Dans les actualités sur le marché des cryptomonnaies, les contrats à terme sont souvent évoqués au sujet du trading avec effet de levier, des liquidations et de l’encours. L’encours correspond au nombre ou à la valeur des contrats qui n’ont pas encore été clôturés. Pour les contrats à terme perpétuels, on peut aussi parler de paiements périodiques de financement entre les positions longues et courtes.
Les contrats à terme ne correspondent pas à un achat classique de cryptomonnaies. Les frais, les paiements de financement et les écarts avec le prix du marché au comptant influencent le résultat. Avec l’effet de levier, une faible variation du prix peut suffire à entraîner une liquidation. Selon le contrat et la plateforme, les pertes peuvent même dépasser la garantie déposée.
