Yield farming

Le yield farming consiste à immobiliser des cryptomonnaies sur une plateforme DeFi afin de faciliter les échanges. En récompense, vous pouvez recevoir des rendements.

Qu’est-ce que le yield farming ?

Avec le yield farming, vous ajoutez des tokens à un pool de liquidité. Il s’agit d’une réserve commune de cryptomonnaies que d’autres personnes peuvent utiliser pour échanger des tokens. La DeFi désigne des services financiers sans intermédiaire central, comme une banque ou une plateforme d’échange crypto.

Le pool est géré par un smart contract : un programme qui exécute automatiquement des accords. Les personnes qui apportent de la liquidité reçoivent généralement une part des frais de transaction. Des récompenses supplémentaires peuvent parfois s’y ajouter. Vous recevez souvent aussi des tokens LP, qui attestent de votre part dans le pool.

Exemple de yield farming

Supposons que vous déposiez deux types de tokens dans un pool de liquidité. D’autres utilisateurs les échangent par l’intermédiaire de ce pool et paient des frais de transaction. Comme vos cryptomonnaies sont dans le pool, vous pouvez recevoir une partie de ces frais.

Lorsque vous retirez vos tokens du pool, les récompenses cessent. La valeur que vous récupérez peut différer de celle que vous auriez obtenue en conservant simplement vos tokens.

Pourquoi le yield farming est-il important dans l’univers des cryptomonnaies ?

Le yield farming fournit de la liquidité aux plateformes DeFi. Avec une liquidité suffisante, les utilisateurs peuvent généralement échanger des tokens plus facilement et à moindre coût. Lorsque la liquidité est faible, les échanges peuvent être plus difficiles et l’écart entre les prix d’achat et de vente peut s’accroître.

Dans les articles sur la DeFi, vous verrez souvent les termes APY ou APR associés au yield farming. L’APY correspond à un rendement annuel estimé qui tient compte du réinvestissement des gains. L’APR ne prend en compte que la mise initiale. Un pourcentage élevé ne signifie pas automatiquement qu’un pool est sûr.

Le yield farming comporte des risques importants. De fortes variations de prix entre les tokens peuvent entraîner une perte impermanente. Les smart contracts peuvent aussi contenir des erreurs, ou un projet frauduleux peut organiser un rug pull. Le yield farming est donc souvent plus complexe et plus risqué que le staking.