Metaplanet zet 15% van Bitcoin-reserve open voor overnames
De Japanse Bitcoin-treasury wil naast 44.000 BTC ook overnames en beleggingen financieren, met Super League als eerste proef. Het bedrijf houdt 85% tot 90% van zijn assets in Bitcoin.
Korte samenvatting
- Metaplanet mag voortaan tot 15% van zijn assets buiten Bitcoin aanhouden voor overnames en beleggingen.
- Het bedrijf houdt ongeveer 85% tot 90% van zijn assets in Bitcoin en wil extra rendement gebruiken om meer BTC te kopen.
- Metaplanet combineert zijn Bitcoin-treasury met leningen, obligaties en preferred shares, terwijl het lenen tegen Bitcoin onder 10% moet blijven.
Metaplanet heeft zijn eigen regels aangepast en mag voortaan tot 15% van zijn assets buiten Bitcoin aanhouden. De Japanse onderneming bezit 44.000 Bitcoin, maar de beurswaarde van het bedrijf ligt nog altijd onder de waarde van die coins. Met de nieuwe opzet wil Metaplanet naast Bitcoin ook ruimte maken voor overnames, inkomsten uit beleggingen en een nieuwe investeringspoot.
Nieuwe ruimte naast Bitcoin
Sinds april 2024 haalde Metaplanet geld op bij beleggers om dat in Bitcoin te steken. Daar blijft het bedrijf grotendeels mee doorgaan, want ongeveer 85% tot 90% van de assets moet in Bitcoin blijven. De rest mag nu naar andere onderdelen gaan, waaronder overnames en inkomensdragende beleggingsinstrumenten.
Topman Simon Gerovich zei dat Bitcoin vanaf het begin niet het enige doel was. In de nieuwe regels staat ook een Net Interest Income Strategy, waarbij Metaplanet geld ophaalt en dat inzet in assets die meer opleveren dan de financiering kost. De winst daarvan moet vervolgens weer worden gebruikt om extra Bitcoin te kopen, al zegt het bedrijf dat resultaten niet zijn gegarandeerd.
Super League als eerste stap
De nieuwe koers sluit aan op een eerdere deal uit augustus, toen Metaplanet instemde met de overdracht van 2.100 BTC en $2,5 miljoen (€2,2 miljoen) aan Super League Enterprise, een Nasdaq-genoteerd mediabedrijf. Het Japanse bedrijf verwacht daar, na goedkeuringen, de controle over te krijgen en de naam te veranderen in Superplanet. Daarmee laat Metaplanet zien dat het zijn Bitcoin-positie niet alleen als reserve ziet, maar ook als middel om andere bedrijven in te lijven.
Tegelijk houdt het bedrijf de financiering voorzichtig. Nieuwe aandelen verkopen mag in veel gevallen niet zolang Metaplanet minder waard is dan zijn Bitcoinvoorraad. Volgens BitcoinTreasuries waardeerde de markt het bedrijf maandag op 74 cent per dollar aan Bitcoin. Bij een Bitcoinprijs van ongeveer $86.070 (€76.700) waren de coins samen rond $3,8 miljard (€3,4 miljard) waard, terwijl de aandelenwaarde rond $2,1 miljard (€1,9 miljard) lag.
Voorzichtig met lenen
Voor Europese crypto-volgers is vooral interessant dat Metaplanet zijn Bitcoin-treasury steeds meer combineert met klassieke bedrijfsfinanciering. Het bedrijf wil een credit rating aanvragen en leunt voor groei nu op leningen, obligaties en preferred shares. Ook zet het een grens op het lenen tegen zijn Bitcoin: dat moet onder ongeveer 10% van de waarde van de coins blijven.
In het derde kwartaal verkocht Metaplanet meer Bitcoin dan het aan schuld had en hield het de cash aan. Daarna kocht het bedrijf weer meer terug dan het had verkocht, goed voor een netto toename van 1.000 BTC. Gerovich zei dat rating agencies en credit investors vooral willen weten of Bitcoin echt kan worden omgezet in cash om verplichtingen te betalen, en dat Metaplanet daarop heeft geantwoord door dat ook te doen. Dat past bij de bredere trend onder beursgenoteerde treasurybedrijven, die hun balans steeds vaker combineren met financiering en liquiditeitsbeheer; veel van die aandelen handelen nog altijd onder de waarde van hun crypto.
