Long squeeze

Um long squeeze é uma descida rápida do preço durante a qual muitas posições longas são fechadas ao mesmo tempo. Estas vendas adicionais podem fazer o preço descer ainda mais, pelo menos temporariamente.

O que é um long squeeze?

Uma posição longa é uma operação em que alguém espera que o preço suba. Se o preço descer, o investidor tem prejuízo.

Muitas posições longas usam alavancagem. Assim, é possível abrir uma posição de maior dimensão com um montante menor. Por isso, os ganhos e as perdas aumentam mais rapidamente.

Se o preço descer demasiado, uma exchange de criptomoedas pode fechar automaticamente a posição. A isto chama-se liquidação. Quando muitas posições são fechadas ao mesmo tempo, surgem ordens de venda adicionais. Assim, uma descida inicial pode transformar-se numa onda de vendas. Por isso, um long squeeze não é apenas um dia de mercado em queda.

Um exemplo de long squeeze

Imagine que muitos investidores têm posições longas por esperarem uma subida do preço. O preço desce inesperadamente.

Alguns investidores vendem por iniciativa própria para limitar as perdas. Outras posições são liquidadas automaticamente, porque a respetiva garantia já não é suficiente. Todas estas vendas exercem pressão adicional sobre o preço. Como consequência, podem ser fechadas ainda mais posições longas. Esta é a cascata de vendas de um long squeeze.

Porque é que um long squeeze é importante no mercado das criptomoedas?

Um long squeeze pode tornar uma descida do preço rápida e acentuada, sobretudo quando há negociação com alavancagem. Com uma alavancagem elevada, por vezes basta uma descida menor para provocar uma liquidação. Além disso, num mercado em rápida evolução, uma ordem pode ser executada a um preço menos favorável do que o esperado. A isto chama-se slippage.

Nas notícias sobre o mercado das criptomoedas, um long squeeze é muitas vezes mencionado a propósito de uma descida repentina e de muitas liquidações. Isso não significa necessariamente que as liquidações sejam a única causa. As notícias, as ordens de venda correntes e a escassez de ordens de compra também podem contribuir.

Se tiver criptomoedas sem recorrer a empréstimos, margem ou derivados, o valor pode descer. Nesse caso, a sua posição não é liquidada automaticamente. Esse risco está sobretudo associado a posições com alavancagem.