Funding-Rate

Eine Funding-Rate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Tradern mit einer Long- und einer Short-Position bei Perpetual Futures. Diese Zahlung trägt dazu bei, den Preis eines solchen Kontrakts nahe am Spotpreis der Kryptowährung zu halten.

Was ist eine Funding-Rate?

Ein Perpetual Future ist ein Kontrakt, mit dem du auf einen Anstieg oder Rückgang einer Kryptowährung setzt, ohne sie selbst zu kaufen. Ein solcher Kontrakt hat kein festes Enddatum.

Deshalb kann der Kontraktpreis vom Spotpreis abweichen – also von dem Preis, zu dem du Krypto direkt kaufst oder verkaufst. Funding soll Trader dazu anregen, diese Preise wieder näher zusammenzubringen.

Ist die Funding-Rate positiv? Dann zahlen Trader mit einer Long-Position in der Regel an Trader mit einer Short-Position. Bei einer negativen Funding-Rate zahlen meist die Short-Trader an die Long-Trader. Die Zahlung erfolgt zu festgelegten Abrechnungszeitpunkten und hängt von der Positionsgröße ab.

Ein Beispiel für eine Funding-Rate

Angenommen, du hast eine Long-Position in einem Perpetual Future. Zum Abrechnungszeitpunkt ist die Funding-Rate positiv und deine Position ist noch offen. Dann zahlst du Funding an Trader mit einer Short-Position.

Ist dieselbe Position während einer negativen Funding-Rate offen? Dann kannst du stattdessen Funding erhalten. Das zeigt, dass die Zahlungsrichtung sowohl von der Rate als auch von deiner Position abhängt.

Warum ist eine Funding-Rate bei Krypto wichtig?

Funding-Rates kommen häufig in Nachrichten über Perpetual Futures und den Handel auf einer Krypto-Börse vor. Eine hohe oder niedrige Rate zeigt vor allem, wie sich der Kontraktpreis zum zugrunde gelegten Spot- oder Indexpreis verhält.

Eine positive Funding-Rate bedeutet nicht automatisch, dass der Kryptomarkt steigen wird. Ebenso bedeutet eine negative Rate nicht automatisch, dass der Markt fallen wird. Die Rate ist keine Prognose für zukünftige Preise.

Funding ist von den Kosten für das Öffnen oder Schließen eines Trades zu unterscheiden. Wer eine Perpetual-Position lange offen hält, kann mehrere Funding-Zahlungen leisten oder erhalten. Bei großen Positionen mit Hebel kann dadurch die verfügbare Margin sinken und es in manchen Fällen zu einer Liquidation kommen.